1. 企業情報
富士山マガジンサービスは、雑誌のオンライン書店を運営する企業です。10,000誌以上の雑誌と2,500誌以上のデジタル雑誌を取り扱っており、個人・法人向けに雑誌の定期購読サービスを提供しています。主な収益源は、出版社からの販売手数料です。
2. 業界のポジションと市場シェア
富士山マガジンサービスは、雑誌のオンライン書店というニッチな市場において、一定のシェアを占めていると考えられます。しかし、雑誌市場全体の縮小や、競合他社の存在、デジタル化の進展といった課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
2024年12月期の決算短信からは、中期経営計画などの具体的な戦略は読み取れませんでした。しかし、デジタル雑誌関連事業の成長に注力していることが推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
雑誌市場の縮小という逆風の中で、デジタル雑誌への対応や、新たな収益源の開拓が重要となります。市場ニーズの変化への適応力が、事業の持続可能性を左右するでしょう。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は、自社サイトでの雑誌定期購読サービスです。デジタル雑誌への対応を進めることで、技術革新を図っています。
6. 株価の評価
- 株価: 685.0円
- PER（会社予想）: 10.12倍
- PBR（実績）: 0.97倍
- EPS（会社予想）: 69.65円
- BPS（実績）: 722.34円
PERは業界平均（27.5倍）と比較して低く、割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。EPSとBPSも考慮すると、現在の株価は割安と評価できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、680円前後で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値728円、年初来安値644円から、現在は中間付近に位置しています。50日移動平均線（680.44円）と200日移動平均線（684.59円）もほぼ同水準であり、方向感は定まっていません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は減少傾向にありましたが、2024年12月期は5,618百万円と、前期比2.6%減となりました。
- 営業利益: 2024年12月期は308百万円と、前期比13.9%減と減少しています。
- 当期純利益: 2024年12月期は171百万円と、前期比23.3%減と減少しています。
- ROE（実績）: 10.28%
- ROA（過去12か月）: 3.80%
- 自己資本比率（実績）: 40.6%
売上高、利益ともに減少傾向にあり、厳しい状況です。自己資本比率は40.6%と比較的安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.34%
- 1株配当（会社予想）: 16.00円
- 配当性向: 20.95%
2024年12月期の配当は1株あたり16円で、2025年12月期の予想は21円と増配を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、大きな変動は見られず、方向感に乏しい状況です。出来高も少なく、投資家の関心は低い可能性があります。
11. 総評
富士山マガジンサービスは、雑誌のオンライン書店として一定の地位を築いていますが、雑誌市場の縮小という構造的な課題に直面しています。業績は売上高、利益ともに減少傾向にあり、厳しい状況です。しかし、PERやPBRなどの指標からは割安感が見られます。今後の成長戦略として、デジタル雑誌への対応や、新たな収益源の開拓が重要となります。株価は、直近では方向感に乏しく、投資家の関心も低い可能性があります。投資判断にあたっては、今後の業績動向や、経営戦略の進捗を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3138 |
| 企業名 | 富士山マガジンサービス |
| URL | http://www.fujisan.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.0.1)」によって自動生成されました。
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