1. 企業情報
- 企業名: 富士山マガジンサービス
- 設立年月日: 2002年7月12日
- 所在地: 東京都渋谷区南平台町16-11
- 事業内容: オンライン書店を運営し、10,000以上の雑誌と2,500以上のデジタル雑誌を取り扱っています。個人・法人向けに雑誌の定期購読を提供し、出版社の販売支援も行っています。主な収益源は出版社からの販売手数料です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内の競争優位性: デジタル雑誌の成長により、オンラインでの購読サービスを強化していますが、雑誌出版市場全体の縮小が課題です。
- 市場シェア: 具体的な市場シェアは不明ですが、オンライン雑誌販売に特化したサービスを展開しているため、一定のシェアを持つと考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: デジタル化の進展に対応し、オンラインでの雑誌購読サービスを強化することを目指しています。
- 中期経営計画: 具体的な施策は記載されていませんが、デジタル雑誌関連事業の成長を重視していると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 出版社からの販売手数料が主な収益源であり、デジタル化の進展により収益の持続可能性が高まる可能性があります。
- 市場ニーズの変化への適応力: デジタル雑誌市場の成長に対応するため、オンラインサービスの強化が求められています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: デジタルコンテンツの提供に注力しており、技術革新が進んでいます。
- 収益を牽引している製品: デジタル雑誌の定期購読サービスが収益の中心となっています。
6. 株価の評価
- PER: 10.12倍（業界平均27.5倍に対して低い）
- PBR: 0.97倍（業界平均2.8倍に対して低い）
- 株価685.0円は、EPS（69.65円）を基にした評価で、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近の株価は685円で、年初来高値728円、年初来安値644円の範囲内で推移しています。現在は高値圏ではなく、安値圏に近い状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 5,633百万円（前年対比-2.6%）
- 営業利益: 308百万円（前年対比-13.9%）
- 当期純利益: 171百万円（前年対比-23.3%）
- ROE: 9.04%（過去12か月）
- 自己資本比率: 40.6%
- 売上高と利益は減少傾向にあり、収益性の改善が課題です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.34%（1株配当16.00円）
- 配当性向: 20.95%
- 2025年12月期の予想配当は21.00円で、株主還元の姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動傾向: 直近10日間で上昇傾向が見られますが、全体的には安定した動きが続いています。
- 株価への影響を与える要因: 雑誌市場の動向やデジタル化の進展が影響を与えています。
11. 総評
富士山マガジンサービスは、オンライン雑誌販売に特化した企業であり、デジタル化の進展に対応したビジネスモデルを持っています。しかし、雑誌市場全体の縮小が影響し、売上高や利益は減少傾向にあります。株価は割安感があり、配当も安定していますが、今後の業績回復が鍵となります。
企業情報
| 銘柄コード | 3138 |
| 企業名 | 富士山マガジンサービス |
| URL | http://www.fujisan.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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