1. 企業情報
東京エレクトロンは、半導体製造装置とフラットパネルディスプレイ（FPD）製造装置を開発、製造、販売する世界的な企業です。特に半導体製造装置の前工程に強みを持っており、コータデベロッパー、エッチング装置、成膜装置などで高いシェアを誇ります。次世代の微細加工技術への投資も積極的に行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
半導体製造装置業界において、東京エレクトロンは世界トップクラスのシェアを誇るリーディングカンパニーです。競合他社としては、アプライドマテリアルズ、ASMLなどが挙げられます。世界的な半導体需要の増加と、技術革新の加速に伴い、競争は激化していますが、東京エレクトロンは技術力と顧客との強固な関係を基盤に、高い競争優位性を維持しています。
3. 経営戦略と重点分野
東京エレクトロンは、半導体製造装置市場におけるリーダーシップを強化し、持続的な成長を目指しています。具体的には、次世代半導体製造技術の開発、顧客ニーズへの迅速な対応、グローバルな事業展開の強化などを重点分野としています。中期経営計画については、詳細な情報が不足していますが、半導体市場の成長を取り込み、更なる業績拡大を目指していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
東京エレクトロンの事業モデルは、半導体製造装置という高度な技術を必要とする分野に特化しているため、参入障壁が高く、持続可能性が高いと考えられます。半導体需要は、AI、IoT、5Gなどの技術革新に伴い、今後も拡大が見込まれるため、市場ニーズの変化への適応力も高いと言えます。
5. 技術革新と主力製品
東京エレクトロンは、半導体製造プロセスの高度化に対応するため、最先端の技術開発に注力しています。特に、微細化技術、3D構造技術、高度なプロセス制御技術などの分野で強みを持っています。主力製品としては、コータデベロッパー、エッチング装置、成膜装置などがあり、これらの製品が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 24,825.0円 |
| PER（会社予想） | 21.75倍 |
| PBR（実績） | 6.39倍 |
| EPS（会社予想） | 1,141.26円 |
| BPS（実績） | 3,883.73円 |
- PER: 21.75倍は、業界平均PERの24.2と比較すると、やや割安感があります。
- PBR: 6.39倍は、高い水準です。
- EPS: 1,141.26円は、今後の成長期待を示唆しています。
- BPS: 3,883.73円は、一株あたり純資産が潤沢であることを示しています。
これらの指標から、現在の株価は、将来の成長をある程度織り込みつつも、割安感もあると評価できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2月上旬に高値をつけた後、やや調整局面に入っています。50日移動平均線（25,243.30）を下回っており、200日移動平均線（27,760.47）からも乖離しているため、短期的には下落トレンドにある可能性があります。ただし、20,450円を安値として底堅さも確認できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間、着実に増加しており、2024年3月期には2兆2,090億円と過去最高を記録しました。2025年3月期第3四半期累計でも、前年同期比38.4%増と大幅な増収を達成しています。
- 営業利益: 売上高の増加に伴い、営業利益も増加傾向にあります。2025年3月期第3四半期累計では、前年同期比65.1%増と高い成長率を維持しています。
- 当期純利益: 営業利益と同様に、当期純利益も増加傾向にあります。2025年3月期第3四半期累計では、前年同期比67.8%増と大幅な増益を達成しています。
- ROE: 21.83%と高い水準を維持しており、効率的な資本運用が行われていることを示しています。
- 自己資本比率: 71.1%と非常に高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.30%
- 1株配当（会社予想）: 571.00円
- 配当性向: 44.87%
- 自社株買い: 決算短信において、自己株式の取得に関する記載があります。
東京エレクトロンは、安定的な配当と、自社株買いによる株主還元を積極的に行っています。配当利回りも、同業他社と比較して、平均的な水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、半導体市場の動向や、世界経済の状況に大きく影響を受けています。生成AI向けAIサーバー需要の拡大や、中国における半導体投資の動向などが、株価にプラスの影響を与える要因として注目されています。
* 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、投資家の買い意欲が強いことを示唆しています。信用倍率は13.67倍と高く、需給は良好です。
11. 総評
東京エレクトロンは、半導体製造装置市場におけるリーディングカンパニーであり、高い技術力と安定した財務基盤を誇っています。業績は好調に推移しており、今後の成長も期待できます。株価は、PER、PBRなどの指標から、割安感もあると評価できます。テクニカル面では、短期的には調整局面にあるものの、底堅さも確認できます。株主還元も積極的に行っており、長期的な投資対象として魅力的な銘柄と言えるでしょう。ただし、半導体市場の動向や、世界経済の状況など、外部環境の変化には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8035 |
| 企業名 | 東京エレクトロン |
| URL | http://www.tel.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。