1. 企業情報
エイトレッドは、ワークフローシステムの開発・販売を主な事業とする企業です。具体的には、クラウド型のワークフローシステム「X-point Cloud」や、組織構造の変化に対応できる「Agile Works」を提供しています。中小企業向けに強みを持っており、パッケージソフトとクラウドサービスを展開しています。親会社はソフトクリエイトホールディングスです。
2. 業界のポジションと市場シェア
エイトレッドは、ワークフローシステム市場において、中小企業向けに特化した製品とクラウドサービスの提供を通じて、一定のシェアを確立していると考えられます。競合他社との差別化として、中小企業のニーズに合わせた使いやすさや、クラウドサービスの柔軟性などが挙げられます。
競争優位性:
- 中小企業向けに特化した製品開発
- クラウドサービスの積極的な展開
課題:
- 大手企業向けの競合との差別化
- 市場ニーズの変化への対応
3. 経営戦略と重点分野
エイトレッドは、ワークフローソフトウエアメーカーとして、以下の戦略を推進しています。
* Webセミナーやパートナー企業との共同セミナー開催による認知度向上
* 製品・サービスの機能強化による市場優位性の確立
* クラウドサービスの拡大による市場シェア獲得
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画は開示されていませんが、上記の戦略から、クラウドサービスの拡大と、中小企業向けワークフローシステムの強化が重点分野であると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
エイトレッドの事業モデルは、ワークフローシステムの販売とクラウドサービスの提供を組み合わせたものです。
収益モデル:
- パッケージソフトの販売
- クラウドサービスの利用料
市場ニーズへの適応力:
- クラウドサービスの需要拡大に対応し、クラウドビジネスを強化することで、市場ニーズへの適応を図っています。
- 中小企業の業務効率化ニーズに応えることで、安定的な収益基盤を構築しています。
5. 技術革新と主力製品
エイトレッドは、ワークフローシステムの開発・販売を行っており、技術革新としては、クラウド技術を活用した製品開発が挙げられます。
主力製品:
- X-point Cloud（クラウド型ワークフローシステム）
- Agile Works（組織構造の変化に対応できるワークフローシステム）
6. 株価の評価
- 株価: 1,398.0円（2025年2月14日終値）
- PER（会社予想）: 13.35倍
- PBR（実績）: 2.16倍
- EPS（会社予想）: 104.71円
- BPS（実績）: 645.90円
PERは業界平均（17.6倍）を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均（1.6倍）を上回っています。EPS、BPSから、企業の収益性と資産効率が評価できます。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移:
- 2025年2月14日の終値は1,398円で、年初来安値（1,249円）から上昇し、年初来高値（1,755円）からは下落しています。
- 直近10日間の株価は、1,390円台で推移しており、大きな変動は見られません。
- 50日移動平均線は1474.90円、200日移動平均線は1550.14円であり、株価はこれらの移動平均線を下回っています。
- 現在の株価:
- 高値圏にあるとは言えませんが、安値圏にあるとも言い切れません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間、売上高は増加傾向にあります。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も増加傾向にあります。
- ROE（実績）: 16.62%と、高い水準を維持しています。
- 自己資本比率（実績）: 79.5%と、財務体質は良好です。
過去の傾向:
- 売上高、利益ともに安定的に成長しています。
- 高いROEと自己資本比率から、効率的な経営と安定した財務基盤が伺えます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.29%
- 1株配当（会社予想）: 32.00円
- 配当性向: 29.21%
- 自社株買い: 実施されていません。
配当利回りは、まずまずの水準です。配当性向は、利益水準から見て、無理のない範囲にあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近の株価は、1,390円台で安定的に推移しています。
- 株価への影響要因:
- ワークフローシステム市場の成長
- クラウドサービスの拡大
- 業績の動向
- 競合他社の動向
11. 総評
エイトレッドは、ワークフローシステム市場において、中小企業向けに強みを持つ企業です。安定した業績と高い収益性、良好な財務体質が評価できます。株価は、PERで見て割安感があります。クラウドサービスの拡大や製品の機能強化など、今後の成長も期待できます。ただし、競合との差別化や、市場ニーズの変化への対応が課題となります。投資判断にあたっては、これらの点を考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3969 |
| 企業名 | エイトレッド |
| URL | https://www.atled.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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