1. 企業情報
サンドラッグは、首都圏を中心に全国展開するドラッグストア大手です。医薬品、化粧品、日用品などを販売する「ドラッグストア事業」と、食品や家庭用品などを扱う「ディスカウントストア事業」を展開しています。2024年にはキリン堂への出資も行い、事業規模を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ドラッグストア業界は競争が激しく、サンドラッグは大手の一角として存在感を示しています。調剤薬局併設型店舗の増加や、PB商品の開発など、差別化戦略も重要です。近年では、食品の取り扱いを強化する動きもあり、ディスカウントストアとのシナジーも期待されます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、増収増益を目標とし、店舗網の拡大、PB商品の拡充、デジタル戦略の強化などを推進しています。中期経営計画における具体的な施策や重点分野については、開示情報から詳細を把握する必要があります。2024年3月期の決算短信では、ドラッグストア事業とディスカウントストア事業の成長戦略が示されています。
4. 事業モデルの持続可能性
サンドラッグの収益モデルは、医薬品、化粧品、日用品などの販売によるものです。少子高齢化が進む日本では、医薬品や健康関連商品の需要は安定的に見込まれます。また、PB商品の開発や、食品の取り扱い強化など、顧客ニーズの変化への対応も行っています。
5. 技術革新と主力製品
技術革新については、電子棚札の導入など、店舗運営の効率化が図られています。主力製品は、医薬品、化粧品、日用品など多岐にわたります。PB商品も、収益に貢献しています。
6. 株価の評価
- 株価: 4,111.0円
- EPS（会社予想）: 260.34円
- PER（会社予想）: 15.79倍 (業界平均: 21.3倍)
- BPS（実績）: 2,246.32円
- PBR（実績）: 1.84倍 (業界平均: 1.8倍)
PERは業界平均を下回っており、割安感があると言えます。PBRは業界平均と同程度です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、4,000円台前半で推移しています。年初来高値は4,902円、年初来安値は3,439円です。50日移動平均線は4,050.72円、200日移動平均線は4,005.46円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあります。2024年3月期は6904億62百万円、2025年3月期は7517億77百万円と増加しています。
- 営業利益: 過去5年間で増加傾向にあります。2024年3月期は374億55百万円、2025年3月期は410億円と増加しています。
- 当期純利益: 過去5年間で増加傾向にあります。2024年3月期は257億03百万円、2025年3月期は291億26百万円と増加しています。
- ROE（実績）: 11.90%
- ROA（過去12か月）: 6.57%
- 自己資本比率（実績）: 60.2%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は良好です。ROEも10%を超えており、効率的な経営が行われていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.16%
- 1株配当（会社予想）: 130.00円
- 配当性向: 47.29%
- 自社株買い: 実施の有無は開示情報から確認する必要があります。
配当利回りは3%を超えており、株主還元にも積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年2月14日に4,111円で取引を終えています。信用買残は増加傾向にあり、信用倍率は1.08倍です。
11. 総評
サンドラッグは、ドラッグストア業界の大手であり、安定した収益基盤を持っています。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。PERは業界平均を下回っており、割安感があります。今後の業績拡大に向けた取り組みや、競合との差別化戦略に注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9989 |
| 企業名 | サンドラッグ |
| URL | http://www.sundrug.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。