古河電池株式会社（6937）企業分析
分析日: 2024年12月8日
1. 現在の株価の評価
- 株価: 1375円
- PER（会社予想）: 25.61倍
- PBR（実績）: 1.24倍
- EPS（会社予想）: 53.70円
- BPS（実績）: 1104.84円
EPSに基づく株価評価：EPS 53.70円 × PER 25.61倍 ≒ 1375円 と、現在の株価とほぼ一致する。
BPSに基づく株価評価：BPS 1104.84円 × PBR 1.24倍 ≒ 1368円 と、現在の株価とほぼ一致する。
PERは業界平均（24.2倍）をやや上回っているが、PBRは業界平均（1.6倍）を下回っている。 これらの指標だけで株価の高低を判断することはできない。
2. テクニカル分析
直近の株価は1370円前後で推移しており、年初来高値（1424円）からはやや下落している。年初来安値（857円）からは上昇している。 50日移動平均線（1372.80円）と200日移動平均線（1238.06円）を上回っており、短期・中期的なトレンドは上昇傾向にあると解釈できる。しかし、高値圏にあるため、短期的な調整局面に入る可能性も否定できない。
3. 財務諸表分析
損益計算書によると、売上高は増加傾向にあるものの、純利益は変動が大きい。2025年3月期第2四半期は純損失を計上しているが、これは製品保証費用等によるものと説明されている。年間予想では純利益の増加が見込まれている。 自己資本比率は高く、財務の安定性は比較的高いと言える。 営業利益率は7.5%と高い水準にある。
4. 業界のポジションと市場シェア
自動車バッテリー市場において高いシェアを有している。 具体的な市場シェアの数値は不明だが、古河電工グループの技術力とブランド力を背景に、業界内で重要な地位を占めていると推測される。
5. 経営戦略と重点分野
自動車用鉛蓄電池が主力製品であり、今後もこの分野での競争優位性を維持することが重要な経営戦略と考えられる。 一方で、リチウムイオン電池市場への進出も試みているものの、現状では大きな成果は出ていない。
6. 事業モデルの持続可能性
自動車用鉛蓄電池市場は、EV化の進展により縮小傾向にある。 そのため、事業モデルの持続可能性を高めるためには、リチウムイオン電池など次世代電池への技術開発と市場開拓が不可欠である。 また、産業用電池や蓄電システムなど、他の事業分野の拡大も重要となる。
7. 技術革新と主力製品
鉛蓄電池技術において高い技術力を持つが、EV化の進展に伴い、リチウムイオン電池などの次世代電池技術への投資と開発が今後の成長の鍵となる。
8. 株主還元と配当方針
中間配当は0円、年間配当予想は21円と低水準である。 公開買付けを踏まえ、配当の抑制が行われている。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にある。 信用買残は減少傾向にあり、投資家の関心の低下を示唆している可能性がある。
10. 総評
古河電池は自動車用鉛蓄電池で高いシェアを有する企業であるが、EV化の進展という大きな変化に直面している。 今後の成長は、リチウムイオン電池などの次世代電池技術の開発と市場開拓、そして既存事業の収益性維持にかかっている。 財務状況は比較的安定しているものの、株価の今後の動向は、これらの経営課題への対応状況と市場の反応に大きく左右されるだろう。 公開買付けの影響も考慮する必要がある。
企業情報
| 銘柄コード | 6937 |
| 企業名 | 古河電池 |
| URL | http://www.furukawadenchi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.9.0)」によって自動生成されました。
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