1. 企業情報
株式会社佐藤渡辺（証券コード: 1807）は、道路舗装工事を主力とする中堅建設会社です。旧渡辺組と旧佐藤道路の合併により誕生し、特殊工法に強みを持っています。道路舗装工事に加え、土木工事、住宅設備、植栽、建設資材の製造販売なども手掛けています。佐藤工業、東亜道路工業との提携も特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
佐藤渡辺は、道路舗装業界において中堅企業として位置づけられています。特殊工法に強みを持つことで、競争優位性を確立しようとしています。公共投資の動向に業績が左右されやすい側面があり、原材料価格の高騰や労働力不足といった課題にも直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
佐藤渡辺は、「佐藤渡辺グループ中期経営計画(2024~2026年度)」に基づき、以下の3つの基本方針を掲げています。
* ① 収益力の向上
* ② 資本・財務戦略の強化
* ③ ESG経営の推進
中期経営計画の具体的な施策や重点分野は、詳細な情報からは特定できませんが、収益性向上、財務基盤の強化、持続可能な社会への貢献を目指していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
佐藤渡辺の収益モデルは、公共事業への依存度が高く、国のインフラ投資の動向に大きく影響されます。市場ニーズの変化への適応としては、特殊工法の開発や、土木工事、住宅設備、植栽といった多角化が挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
佐藤渡辺は、特殊工法に強みを持っています。具体的な技術開発の動向や、収益を牽引している製品やサービスについては、詳細な情報からは特定できません。
6. 株価の評価
- 株価: 1,761.0円（2025年2月18日終値）
- EPS（会社予想）: 192.77円
- PER（会社予想）: 9.14倍
- BPS（実績）: 3,305.87円
- PBR（実績）: 0.53倍
PERは業界平均の11.3倍を下回っており、割安感があります。PBRも業界平均の0.7を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,040円
- 年初来安値: 1,407円
- 50日移動平均: 1,639.30円
- 200日移動平均: 1,695.59円
直近10日間の株価は、1,624円から1,778円の間で変動しています。200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。年初来高値からは下落していますが、50日移動平均線よりは高く、底堅さも見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は384億円、2025年3月期（予想）は400億円と増収を見込んでいます。
- 営業利益: 2024年3月期は16.5億円、2025年3月期（予想）は18億円と増益を見込んでいます。
- 当期純利益: 2024年3月期は12億円、2025年3月期（予想）は12億円と横ばいを見込んでいます。
- ROE（実績）: 5.96%
- ROA（実績）: 1.82%
- 自己資本比率（実績）: 59.9%
過去数年間の財務状況は、売上高は安定的に推移しており、利益も回復傾向にあります。自己資本比率が高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.54%
- 1株配当（会社予想）: 80.00円
- 配当性向: 296.32%
- 自社株買い: 譲渡制限付株式報酬として自己株式14,191株の処分を実施。
高い配当利回りが魅力です。配当性向は高い水準にあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 直近10日間では、上昇基調にあります。
- 出来高: 3,200株（2025年2月18日）
- 信用倍率: 0.00倍
- 株価への影響要因: 業績、公共投資の動向、原材料価格、労働力不足などが考えられます。
11. 総評
佐藤渡辺は、道路舗装工事を主力とする中堅建設会社であり、特殊工法に強みを持っています。財務体質は良好で、高い配当利回りも魅力です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると判断できます。ただし、公共投資の動向や、原材料価格、労働力不足といった外部環境の影響を受けやすい点には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 1807 |
| 企業名 | 佐藤渡辺 |
| URL | http://www.watanabesato.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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