1. 企業情報
ジェイ・エス・ビーは、学生マンションの企画・開発・運営を主な事業とする企業です。全国展開しており、海外留学生向けのサービスも提供しています。高齢者住宅事業からは撤退しています。不動産賃貸管理事業が収益の大部分を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
学生マンション市場は、少子化の影響を受けつつも、大学の地方からの学生誘致や、一人暮らしの学生のニーズにより、一定の需要が維持されています。ジェイ・エス・ビーは、この市場において、主要なプレーヤーの一つとして位置づけられています。競争優位性としては、長年の実績に基づくノウハウ、全国展開によるスケールメリット、管理ノウハウなどが挙げられます。課題としては、少子化による入居者数の減少リスク、競合他社との差別化、物件の老朽化対策などがあります。
3. 経営戦略と重点分野
ジェイ・エス・ビーの経営戦略は、学生マンション事業を中核としつつ、周辺事業の展開による収益の多角化を図るものと推測されます。中期経営計画については、開示情報が不足しているため、詳細な戦略や重点分野については不明です。
4. 事業モデルの持続可能性
学生マンション事業は、安定した賃料収入が見込める一方、空室リスクや、物件の維持・修繕費用などのコストも発生します。市場ニーズの変化への適応としては、学生のニーズに合わせた設備の導入、サービスの拡充、海外留学生向けの対応などが重要となります。高齢者住宅事業からの撤退は、経営資源の集中という観点からは、合理的な判断と考えられます。
5. 技術革新と主力製品
ジェイ・エス・ビーは、技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。主力製品は、学生向け賃貸マンションであり、付随するサービス（インターネット環境、家具家電レンタルなど）も提供しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 12.17倍
- PBR（実績）: 1.76倍
- EPS（会社予想）: 259.62円
- BPS（実績）: 1,796.70円
PERは、同業他社の平均（13.6倍）と比較して、やや割安な水準です。PBRは、同業他社の平均（1.6倍）と比較して、やや割高な水準です。EPS、BPSは、企業の成長性や財務状況を示す指標として重要です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、3,000円～3,245円の範囲で変動しており、200日移動平均線（2829.93円）を上回っています。年初来高値（3,260円）に近づいており、高値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあります。
- 営業利益: 過去5年間で増加傾向にあります。
- 当期純利益: 過去5年間で増加傾向にあります。2024年10月期は、7,452,754千円と大幅な増益となっています。
- ROE（実績）: 21.63%と高い水準です。
- ROA（過去12か月）: 6.91%
- 自己資本比率（実績）: 47.4%と、財務体質は良好です。
- 売上高成長率（直近四半期）: 7.00%と、成長を続けています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.47%
- 1株配当（会社予想）: 78.00円
- 配当性向: 14.80%
配当利回りは、まずまずの水準です。配当性向は低く、今後の増配余地があると考えられます。自社株買いに関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと考えられます。株価への影響を与える要因としては、学生マンションの入居率、不動産市況、金利変動、新築物件の供給状況などが挙げられます。2024年10月期決算短信の開示遅延は、株価にネガティブな影響を与える可能性があります。
11. 総評
ジェイ・エス・ビーは、学生マンション事業を中核とし、安定した収益基盤を持つ企業です。財務状況は良好で、ROEも高い水準を維持しています。株価は、PERで見て割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあります。ただし、2024年10月期決算短信の開示遅延は、今後の情報開示に対する懸念材料となります。投資判断にあたっては、これらの点を総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3480 |
| 企業名 | ジェイ・エス・ビー |
| URL | http://www.jsb.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.0.1)」によって自動生成されました。
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