1. 企業情報
企業名: 西部電機株式会社
概要: 西部電機は日本の機械製造会社で、搬送機械、産業機械、精密機械を製造・販売しています。主な製品には自動倉庫システム、コンベア、産業用機械、精密加工機などがあります。1927年に設立され、1986年に現在の社名に変更しました。本社は福岡県古賀市にあります。
事業内容:
– 搬送機械事業: 搬送装置、コンベア、自動倉庫システムなど
– 産業機械事業: 産業用機械、自動化機器など
– 精密機械事業: 超精密加工機、NC旋盤、研削盤など
市場区分: スタンダード（内国株式）
住所: 〒811-3193 福岡県古賀市駅東3-3-1
代表者名: 税所 幸一
設立年月日: 1939年2月1日
従業員数: 649人
平均年齢: 40.0歳
平均年収: 7,310万円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題:
– 競争優位性: 精密機械事業において高い技術力を誇り、特にバルブコントロール分野で強みを持ちます。また、安川電機との緊密な関係を活かした製品開発や市場開拓が強みです。
– 課題: 海外市場でのシェア拡大が課題の一つ。特に中国経済の減速や地政学的リスクによる影響が懸念されます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
– 中期経営計画「Seibu Vision 2027」を策定し、本年度よりスタート。主要な重点分野は搬送機械事業、産業機械事業、精密機械事業の各セグメントにおける成長と市場シェア拡大です。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
– 搬送機械事業: 物流業界の課題解決と半導体関連の需要増に対応。
– 産業機械事業: 民間需要の掘り起こしとゲート分野でのシェアアップ。
– 精密機械事業: 半導体市場、電気自動車、スマートフォン関連の超精密製品への対応。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
– 多様な製品ラインナップと技術力により、市場ニーズの変化に柔軟に対応できる事業モデルを持っています。特に精密機械事業では、新興市場のニーズに迅速に対応できる技術力が強みです。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
– 高度な技術力を持ち、特に超精密加工機の開発に強みを持ちます。技術革新により、新興市場や高付加価値製品への対応が可能です。
収益を牽引している製品やサービス:
– 主力製品は超精密加工機、自動倉庫システム、コンベアなど。特に精密機械事業の製品が収益の中心となっています。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
– EPS: 137.70円（予想）
– BPS: 1,978.49円（実績）
– 現在の株価: 1,969円
– PER: 14.30倍（予想）
現在の株価はBPSに近い水準で、PERは業界平均（10.7倍）より高めです。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
– 50日移動平均線: 1,970.62円
– 200日移動平均線: 1,923.31円
– 現在の株価は50日移動平均線と200日移動平均線の両方において高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
– 売上高: 過去12か月で31.95億円（前年同期比1.10%増）
– 利益率: 営業利益率7.55%、ROE 6.09%
– キャッシュフロー: 現期の総キャッシュフローは8.53億円
– ROE: 6.09%
– ROA: 3.25%
– 自己資本比率: 60.9%
過去数年分の傾向としては、売上高と利益率は安定的に増加傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
– 配当利回り: 4.27%
– 配当性向: 55.96%
– 自社株買いなどの株主還元策: なし
年間配当予想は84円で、配当利回りは4.27%と比較的高めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
– 直近10日間の株価は、1,940円から1,972円の間で変動しています。上昇傾向にあり、特に前日比で24円の上昇となっています。
株価への影響を与える要因:
– 業績の好調さや市場の需要増加、競合他社との競争状況など。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
西部電機は技術力と製品多様性により、業界内での競争力を維持しています。特に精密機械事業が収益の中心となっており、市場ニーズの変化にも適応力があります。株価は高値圏に位置し、配当利回りも比較的高めです。しかし、中国経済の減速や地政学的リスクによる影響が懸念されます。全体的に健全な財務状況と成長戦略を掲げており、投資対象として魅力的な企業と言えるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 6144 |
| 企業名 | 西部電機 |
| URL | http://www.seibudenki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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