アサカ理研(5724) 企業分析レポート 2024年11月18日
1. 現在の株価の評価
現在の株価は870円。
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EPSに基づく評価: 直近四半期(TTM)の希薄化後EPSは58.47円。業界平均PER(14.5)を適用すると、理論株価は847円(58.47円 × 14.5)となる。現在の株価870円は、この理論株価をやや上回っている。
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BPSに基づく評価: 直近四半期(mrq)のBPSは923.81円。業界平均PBR(0.7)を適用すると、理論株価は647円(923.81円 × 0.7)となる。現在の株価870円は、この理論株価を大きく上回っている。
EPSとBPSに基づく評価は食い違っていますが、BPSに基づく評価の方が割高感を感じます。これは、アサカ理研の資産価値に対して株価が高く評価されている可能性を示唆しています。
2. テクニカル分析
直近の株価は870円で、50日移動平均線(901.32円)と200日移動平均線(993.51円)を下回っており、短期的な弱気トレンドにあると判断できます。52週高値(1388円)からはかなり下落しており、安値圏にあるとは言えませんが、上昇トレンド転換には、移動平均線を上回ることが必要です。
3. 財務諸表分析
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収益性: 売上高は減少傾向にあるものの、営業利益率は7.64%と比較的高い水準を維持しています。純利益も近年は変動が大きいものの、全体的には利益を確保しています。ただし、2023年度の純利益は前年比で減少しています。
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安全性: 有利子負債比率（Total Debt/Equity）は44.72%と、やや高めです。流動比率（Current Ratio）は1.72と健全な水準です。 現金保有額は比較的多いですが、負債も多いことから、財務健全性の監視が必要です。
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成長性: 直近四半期の売上高成長率は9.50%、純利益成長率は160.80%と高い成長を示していますが、これはベースの数字が小さかったことによる影響も考えられます。持続的な成長性を確認するには、更なるデータ分析が必要です。
4. 業界のポジションと市場シェア
貴金属リサイクル、環境関連事業を展開しており、鉄鋼・非鉄、非鉄金属業界に分類されます。具体的な市場シェアの情報は入手できませんでしたが、ニッチな市場で事業展開していると考えられます。競合他社の情報も不足しており、市場におけるポジションを正確に判断することは困難です。
5. 経営陣と企業戦略（注力分野など）
経営陣の情報は入手できませんでした。企業戦略としては、貴金属リサイクル、環境関連事業、データ計測処理システムなどの多角化戦略が挙げられます。特に、環境関連事業への注力は、今後の成長戦略の重要な柱となる可能性があります。
6. 事業モデルの持続可能性
貴金属リサイクル事業は、資源価格の変動に影響を受けやすく、価格変動リスクがあります。環境関連事業は、環境規制の動向や技術革新に左右されます。データ計測処理システム事業は、市場競争が激しく、技術革新への対応が重要です。これらの事業の持続可能性を高めるためには、技術革新、顧客基盤の拡大、リスク管理の強化が不可欠です。
7. 技術革新と製品開発
具体的な製品名やサービス名は概要に記載されている通りです。貴金属リサイクル技術、排水処理技術、光触媒材料などの技術開発に力を入れていると考えられます。しかし、具体的な技術革新の内容や競争優位性については、更なる情報が必要です。
8. クレジットリスク（債務不履行のリスク）
有利子負債比率が44.72%とやや高いため、債務不履行のリスクは存在します。しかし、流動比率が1.72と良好であること、現金保有額も多いことから、当面のリスクは低いと判断できます。ただし、今後の業績悪化や金利上昇などによって、リスクが高まる可能性は否定できません。
結論
アサカ理研は、ニッチな市場で多角的な事業展開を行っており、収益性はある程度確保できています。しかし、業績の変動が大きく、財務面にも課題が見られます。現在の株価はEPSに基づく評価と比較してやや高め、BPSに基づく評価と比較するとかなり高めです。投資判断にあたっては、今後の業績動向、市場環境、競合状況などを詳細に分析する必要があると判断します。 より詳細な情報を入手し、リスクとリターンのバランスを慎重に検討することが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5724 |
| 企業名 | アサカ理研 |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
関連情報
このレポートは、AI株式アドバイザー「ジニー (1.1.1)」によって自動生成されました。
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