1. 企業情報
森組（証券コード: 1853）は、大阪に本社を置く建設会社です。土木工事（道路、トンネル、鉄道、治水など）から、マンションなどの建築工事まで幅広く手掛けています。旭化成ホームズが筆頭株主であり、長谷工コーポレーションとの協力関係も継続しています。単独事業としては、建設事業が売上の大部分を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
森組は、建設業界の中堅企業に位置付けられます。建設業界は競争が激しく、大手ゼネコンから地域密着型の企業まで存在します。森組は、旭化成ホームズとの連携によるマンション建築への注力や、長谷工コーポレーションとの協力関係を通じて、競争優位性を築こうとしています。
課題: 建設業界全体で、資材価格の高騰、労働力不足、時間外労働規制などの課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
森組の経営戦略は、土木工事に加え、マンション建築を強化していくことにあります。旭化成ホームズとの連携は、その戦略を支える重要な要素です。
中期経営計画: 詳細な中期経営計画の情報は、今回のデータからは得られていません。
4. 事業モデルの持続可能性
森組の収益モデルは、建設工事の請負に依存しています。公共事業の動向や、民間企業の設備投資、不動産開発の活況などが業績に影響を与えます。
市場ニーズへの適応力: 建設需要は、社会インフラの整備や都市開発など、様々な要因によって変動します。森組は、土木と建築の両分野に対応することで、多様なニーズに対応できる体制を構築しています。
5. 技術革新と主力製品
森組の技術革新に関する具体的な情報は、今回のデータからは得られていません。
主力製品/サービス: 建設工事全般（土木、建築）が主力です。
6. 株価の評価
- 株価: 319円
- EPS（会社予想）: 21.37円
- PER（会社予想）: 14.93倍
- BPS（実績）: 441.58円
- PBR（実績）: 0.72倍
PERは業界平均（11.3倍）よりやや高いですが、PBRは業界平均（0.7倍）と同水準です。EPSとBPSを考慮すると、割安感があるとも言えます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 367円
- 年初来安値: 286円
- 直近10日間の株価: 株価は310円台で推移しており、年初来高値からは下落、年初来安値からは上昇傾向にあります。50日移動平均線（309.22円）と200日移動平均線（311.57円）を若干上回っており、方向感は判断が難しい状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は246億円、2025年3月期は275億円と増収傾向です。
- 営業利益: 2024年3月期は8.4億円、2025年3月期は10.8億円と増益傾向です。
- 当期純利益: 2024年3月期は5.2億円、2025年3月期は6.8億円と増益傾向です。
- ROE（実績）: 4.82%
- ROA（過去12か月）: 1.70%
- 自己資本比率（実績）: 52.4%
過去数年間の財務状況をみると、売上高、利益ともに増加傾向にあり、安定した経営基盤を築いていると考えられます。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.39%
- 1株配当（会社予想）: 14.00円
- 配当性向: 83.23%
- 自社株買い: 今回のデータからは情報なし。
高い配当利回りは、投資家にとって魅力的な要素です。配当性向も高い水準にあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動: 直近10日間の株価は、310円台で小幅な変動を繰り返しています。
- 株価への影響要因: 建設業界の動向、公共事業の予算、不動産市場の状況、資材価格の変動、金利動向などが影響を与える可能性があります。
11. 総評
森組は、建設業界の中堅企業として、安定した財務基盤と高い配当利回りが魅力です。旭化成ホームズとの連携によるマンション建築への注力は、今後の成長を期待させる要素です。
総合的な見解: 業績は堅調に推移しており、財務状況も良好です。ただし、建設業界特有のリスク（資材価格高騰、労働力不足など）には注意が必要です。株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力的ですが、今後の業界動向や、同社の経営戦略の進捗を注視していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1853 |
| 企業名 | 森組 |
| URL | http://www.morigumi.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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