1. 企業情報
- 企業名: 東光高岳
- 設立年月日: 1918年
- 所在地: 東京都江東区豊洲
- 事業内容:
- 電力機器（58%）
- 計量（28%）
- GXソリューション（10%）
- 光応用検査機器（3%）
- その他（1%）
- 概要: 東光高岳は、電力機器、計量機器、GXソリューション、光応用検査機器の製造・販売を行う企業で、特にスマートメーターに注力しています。2014年に高岳製作所と東光電気が経営統合され、東京電力グループの一員として成長しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: 電力機器分野においては、長年の経験と技術力を持ち、特に東京電力との関係が強固です。
- 課題: 市場競争が激化しており、特に新技術の導入やコスト競争が求められています。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン: 「SQCファースト改革」を実施し、コア事業の再生と強靭化を目指しています。
- 中期経営計画: 次期中期経営計画（2025~27年度）を策定中で、成長ストーリーの再構築や経営基盤の強化に注力します。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 電力機器や計量機器の安定した需要に依存していますが、スマートメーターなど新技術への適応が求められています。
- 市場ニーズの変化: 環境意識の高まりやデジタル化に伴う新たなニーズに対応する製品開発が重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: スマートメーターやEV充電器などの新製品に注力しています。
- 主力製品: 電力機器や計量機器が主要な収益源であり、特にスマートメーターは成長が期待されています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 2,117円
- PER（予想）: 10.62倍（業界平均24.2倍に対し低評価）
- PBR（実績）: 0.57倍（業界平均1.6倍に対し低評価）
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近の株価は安定しており、年初来高値2,767円からは下落していますが、現在の水準は過去の安値圏に近いと考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 107,378百万円（前年同期比約9.6%増）
- 営業利益: 8,247百万円（前年同期比約70%増）
- ROE: 8.33%
- 自己資本比率: 49.9%
- キャッシュフロー: 安定しており、健全な財務状況を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.36%
- 1株配当: 50.00円（中間配当25.00円、期末配当25.00円）
- 配当性向: 18.59%（安定した配当政策を維持）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 株価は安定しており、最近は若干の上昇傾向が見られます。
- 影響要因: 業績の改善や新製品の発表が株価にプラスの影響を与える可能性があります。
11. 総評
東光高岳は、電力機器や計量機器に強みを持つ企業であり、特にスマートメーター市場において成長が期待されています。経営陣は「SQCファースト改革」を通じて事業の強化を図っており、財務状況も安定しています。しかし、業界全体の競争が厳しい中で、技術革新や市場ニーズへの迅速な対応が求められます。株価は現在、業界平均に比べて割安に評価されており、今後の成長に期待が持てる状況です。
企業情報
| 銘柄コード | 6617 |
| 企業名 | 東光高岳 |
| URL | http://www.tktk.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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