1. 企業情報
企業名: ヤマダホールディングス
概要: ヤマダホールディングスは、家電量販店を中心とした小売業を主要事業とする企業です。家電、住宅、金融、環境の4つのセグメントで事業を展開しています。家電セグメントでは家電製品を販売し、住宅セグメントでは住宅の販売や住宅機器の製造・販売を行っています。金融セグメントでは住宅ローンや保険商品を提供し、環境セグメントでは家電製品のリユースやリサイクルを行っています。
設立年月日: 1973年9月1日
代表者名: 山田 昇
従業員数: 25,526人
平均年齢: 45.1歳
平均年収: 5,260万円
2. 業界のポジションと市場シェア
市場区分: プライム（内国株式）
業界: 専門小売業
市場シェア: 日本における家電量販店市場で最大手であり、住宅事業においても上位に位置しています。
競争優位性: 広大な店舗網と強力な顧客ロイヤルティを有しています。また、M&Aにより住宅事業のシェアを拡大しています。
課題: 市場の飽和傾向や、デジタル化の進行による店舗の売上の減少が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン: グループシナジーを最大化し、2030年3月期の売上目標2.2兆円を目指しています。
中期経営計画: 2024年11月8日に発表された「2026/3～2030/3 中期経営計画」では、LIFE SELECTを中核とした全社戦略を実行し、グループシナジーを最大化することで売上目標の達成を目指しています。
具体的な施策:
- LIFE SELECTの積極展開
- 注文住宅の新商材投入
- 建売分譲住宅・規格住宅の拡販
- ヤマダNEOBANKの住宅ローン及びリビングローンの伸長
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 家電製品の販売、住宅事業、金融サービス、環境関連事業による多角化収益モデル。
市場ニーズへの適応力: 省エネ性能の高い商品やデジタルサービスのニーズに応えています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: リユース家電及びPCの生産体制強化に注力。
主力製品: 家電製品、住宅機器、金融サービス、環境関連製品。
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 40.77
BPS（実績）: 914.45
PER（会社予想）: 10.74倍
PBR（実績）: 0.48倍
現在の株価との比較: PBRが低いため、株価が割安である可能性がある。
7. テクニカル分析
株価推移: 直近10日間の株価は、437.7円から440.7円の間で推移しており、ほぼ水準安定。
高値圏か安値圏か: 50日移動平均線（447.11円）と200日移動平均線（444.38円）を上回っており、高値圏にある。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12か月で1.61兆円
利益: 営業利益41,490百万円、経常利益43,069百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益25,398百万円
ROE（実績）: 3.94%
ROA（実績）: 1.90%
過去数年分の傾向: 売上高は増加傾向、利益も増加しているが、親会社株主に帰属する四半期純利益は減少。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 2.97%
1株配当（会社予想）: 13.00円
配当性向: 37.00%
自社株買い: 自己株式保有比率は28.32%
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向: 直近10日間で株価は安定しており、上昇・下降の勢いは弱い。
株価への影響を与える要因: 業績予想、市場動向、競合状況など。
11. 総評
ヤマダホールディングスは、家電小売業界の最大手であり、多角化戦略により安定した収益を生み出しています。中期経営計画では、グループシナジーの最大化を目指し、売上目標の達成に向けて取り組んでいます。技術革新と主力製品への注力も見られ、市場ニーズへの適応力は高いと言えるでしょう。株価はPBRが低いため割安である可能性が高く、テクニカル分析では高値圏にあります。財務面でも健全な状態を維持しており、株主還元も積極的です。全体的に、成長性と安定性を兼ね備えた企業と評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 9831 |
| 企業名 | ヤマダホールディングス |
| URL | https://www.yamada-holdings.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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