1. 企業情報
企業名: 高周波熱錬株式会社 (Neturen Co., Ltd.)
概要: 高周波熱錬は、特殊鋼やワイヤー製品の製造販売を主要事業とする企業です。主要事業は、特殊鋼材やワイヤー製品の製造、誘導加熱機器の製造販売、機械部品の高周波焼き入れ加工受託などです。東京を拠点とし、1940年に設立されました。
事業内容:
– 特殊鋼材やワイヤー製品の製造販売
– 誘導加熱機器の製造販売
– 機械部品の高周波焼き入れ加工受託
– 不動産賃貸事業
市場区分: プライム（内国株式）
17業種区分: 建設・資材
33業種区分: 金属製品
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題:
– 競争優位性: 高周波熱錬は誘導加熱技術を基盤とし、鋼材の焼き入れ加工において国内トップクラスのシェアを有しています。特殊鋼材やワイヤー製品の品質と技術力が強みです。
– 課題: 建設機械や工作機械業界の低迷、自動車関連製品の価格下落が売上の減少につながっています。また、エネルギー・原材料価格の高止まりや為替変動、地政学リスクなども課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
– 中期経営計画: 第16次中期経営計画「Aggressive Challenge One NETUREN 2026」に基づき、4つの基本戦略を実行中。
– 受注拡大
– 高止まりするコストの販売価格への転嫁
– 原価低減活動の継続
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
– 収益向上のための受注拡大
– 原価低減活動
– 高止まりするコストの販売価格への転嫁
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など:
– 高周波熱錬の収益モデルは特殊鋼材やワイヤー製品の製造販売、加工受託、不動産賃貸に依存しています。市場ニーズの変化に適応するため、受注拡大と原価低減活動を継続的に推進しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
– 誘導加熱技術に特化し、鋼材の焼き入れ加工において高い技術力を誇ります。
収益を牽引している製品やサービス:
– 特殊鋼材やワイヤー製品、誘導加熱機器、高周波焼き入れ加工受託サービス
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など:
– EPS（会社予想）: 45.11円
– BPS（実績）: 1,686.39円
– PER（会社予想）: 22.21倍
– 現在の株価: 1,002円
現在の株価はBPSに比較して割安と見なせる水準です。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
– 50日移動平均線: 981.04円
– 200日移動平均線: 1023.78円
現在の株価は200日移動平均線を下回っており、短期的には安値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
– 売上（過去12か月）: 57,205百万円
– 利益率: 2.00%
– ROE（実績）: 2.58%
– ROA（実績）: 1.10%
財務状況は比較的健全ですが、売上と利益の成長率は低調です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
– 配当利回り（会社予想）: 4.99%
– 配当性向: 122.34%
高配当性向により、株主還元は積極的です。
自社株買いなどの株主還元策:
– 自社株買いの情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
– 直近10日間の株価は1,002円から1,008円の間で変動しています。
株価への影響を与える要因など:
– 建設機械業界や工作機械業界の市況低迷、エネルギー・原材料価格の高止まり、為替変動、地政学リスクなどが影響を与えています。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
高周波熱錬は特殊鋼材やワイヤー製品の製造販売、誘導加熱機器の製造販売、高周波焼き入れ加工受託サービスにおいて競争優位性を有しています。しかし、市場環境の変化による売上の減少や原材料価格の高止まりなど課題も存在します。株価は短期的には安値圏に位置し、株主還元は積極的ですが、財務状況は健全とは言えません。全体的な見解としては、市場環境の改善が見込める場合には株価の回復が期待できますが、短期的な課題は克服が難しい状況です。
企業情報
| 銘柄コード | 5976 |
| 企業名 | 高周波熱錬 |
| URL | http://www.k-neturen.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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