1. 企業情報
千代田化工建設は、三菱商事系の総合エンジニアリング会社です。LNGプラント分野で世界トップクラスの実績を持ち、石油・ガス、石油化学、環境・新エネルギー、インフラ関連のプラント建設におけるコンサルティング、設計、調達、建設、試運転、保守サービスを提供しています。近年では、水素、ライフサイエンス分野にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
千代田化工建設は、国内の総合エンジニアリング業界で2位のポジションに位置しています。特にLNGプラント分野での強みは顕著であり、国際的な競争力も有しています。
競争優位性:
- LNGプラント分野における豊富な実績と高い技術力。
- 三菱商事との連携による安定した事業基盤。
課題:
- 大型プロジェクトの採算性リスク。
- 市況変動による業績への影響。
3. 経営戦略と重点分野
千代田化工建設は、LNG、石油・石油化学、地球環境分野での事業展開を基本戦略としています。
重点分野:
- 脱炭素ビジネス（水素・アンモニア、CCS/CCUS、エネルギーマネジメント）。
- DXの推進（プラント運転・保守ソリューション、O&M-X事業）。
4. 事業モデルの持続可能性
千代田化工建設の収益モデルは、大型プラント建設プロジェクトに依存しているため、プロジェクトの採算性や受注状況が業績を大きく左右します。
市場ニーズの変化への適応力:
- 脱炭素化の流れに対応し、水素関連事業への注力。
- DX推進による効率化と新たな収益源の創出。
5. 技術革新と主力製品
千代田化工建設は、LNGプラント建設における高度な技術力を有しています。
主力製品・サービス:
- LNGプラント建設
- 石油・石油化学プラント建設
- 水素関連プラント建設
- 環境関連プラント建設
6. 株価の評価
- 株価: 329.0円（2025年2月19日終値）
- PER（会社予想）: 3.87倍 (業界平均: 11.3)
- PBR（実績）: 3.38倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 84.91円
- BPS（実績）: 97.30円
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRは割高です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、2025年2月10日には376円の高値を付けています。200日移動平均線（308.30円）を上回っており、上昇トレンドにあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は4301億6300万円、2025年3月期（予想）は4600億円
- 営業利益: 2024年3月期は181億1700万円、2025年3月期（予想）は220億円
- 当期純利益: 2024年3月期は151億8700万円、2025年3月期（予想）は220億円
- ROE（実績）: -117.09%
- 自己資本比率（実績）: 1.1%
2024年3月期は増収増益を達成しています。ROEはマイナスであり、自己資本比率も低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 自社株買い: 実施なし
配当は未定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、投資家の関心も高まっている可能性があります。
株価への影響を与える要因:
- 大型プロジェクトの受注状況と採算性。
- 原油価格やLNG価格の変動。
- 脱炭素関連事業の進捗。
- 為替レートの変動。
11. 総評
千代田化工建設は、LNGプラント分野で高い技術力と実績を持つ企業です。脱炭素化の流れに対応し、水素関連事業への注力など、今後の成長も期待できます。
ポジティブな点:
- LNGプラント分野での強固な地位。
- 脱炭素関連事業への積極的な取り組み。
- PERの低さ。
ネガティブな点:
- 大型プロジェクトの採算性リスク。
- 低い自己資本比率。
- 配当未定。
企業情報
| 銘柄コード | 6366 |
| 企業名 | 千代田化工建設 |
| URL | https://www.chiyodacorp.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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