1. 企業情報
トヨタ紡織は、トヨタグループに属する自動車部品メーカーです。自動車の内装システム（シート、内張りなど）を主力とし、エアフィルターやパワートレイン部品も製造・販売しています。国内では自動車シートとエアフィルターでトップシェアを誇り、内装品では世界でも上位に位置しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
トヨタ紡織は、自動車部品業界において、トヨタグループの強固な基盤を背景に、安定した地位を確立しています。特に、自動車シートとエアフィルターの分野では、国内トップシェアを誇り、高い競争優位性を持っています。
競争優位性:
- トヨタグループとの強固な関係
- 高い技術力と品質
- グローバルな生産体制
課題:
- 自動車業界全体の生産変動の影響を受けやすい
- 原材料価格や為替変動の影響
- EVシフトによる事業構造の変化への対応
3. 経営戦略と重点分野
トヨタ紡織は、自動車業界の変革に対応するため、以下の分野に注力しています。
* 電動化対応: EV向け製品の開発・強化
* CASE対応: コネクテッド、自動運転技術への対応
* グローバル展開: 海外市場での事業拡大
* 収益性向上: コスト削減、効率化
中期経営計画などの具体的な施策については、開示情報から詳細を把握する必要があります。
4. 事業モデルの持続可能性
トヨタ紡織の収益モデルは、自動車メーカーからの受注に大きく依存しています。自動車業界の需要変動や、EVシフトによる内装部品の需要変化が、収益性に影響を与える可能性があります。
持続可能性への対応:
- EV向け製品の開発
- 新たな顧客開拓
- コスト削減
市場ニーズの変化への適応力が、今後の持続可能性を左右するでしょう。
5. 技術革新と主力製品
トヨタ紡織は、自動車の内装システム、エアフィルター、パワートレイン部品など、幅広い製品を提供しています。
主力製品:
- 自動車シート
- エアフィルター
- 内装部品
技術革新としては、軽量化、安全性向上、快適性向上、環境性能向上などが挙げられます。EV化に対応した製品開発も進めています。
6. 株価の評価
株価指標:
- 株価: 1,990円（2025年2月19日終値）
- PER（会社予想）: 8.26倍
- PBR（実績）: 0.75倍
- EPS（会社予想）: 240.88円
- BPS（実績）: 2,658.53円
PER、PBRの比較:
- 業界平均PER: 13.3
- 業界平均PBR: 0.8
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRは業界平均とほぼ同水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1900円台後半から2000円台前半で推移しており、やや不安定な動きを見せています。年初来高値は2,646円、年初来安値は1,636円です。50日移動平均線と200日移動平均線は2000円近辺に位置しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期: 1兆9,536億円
- 2023年3月期: 1兆6,040億円
- 2022年3月期: 1兆4,215億円
売上高は、2023年3月期に大きく増加しましたが、2024年3月期は微減となりました。
利益:
- 営業利益: 2024年3月期は786億円、2023年3月期は476億円
- 当期純利益: 2024年3月期は578億円、2023年3月期は146億円
利益は、2023年3月期に大きく改善しましたが、2024年3月期は減益となっています。
その他の指標:
- ROE（実績）: 13.62%
- ROA（過去12か月）: 3.02%
- 自己資本比率（実績）: 39.8%
ROEは10%を超えており、良好な水準です。自己資本比率も39.8%と、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.32%
- 1株配当（会社予想）: 86.00円
- 配当性向: 35.14%
配当利回りは4%を超えており、高い水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや下落傾向にあります。
株価への影響要因:
- 自動車業界の生産動向
- 為替レートの変動
- 原材料価格の変動
- EVシフトの進展
11. 総評
トヨタ紡織は、自動車内装部品で国内トップシェアを誇る安定企業です。財務体質も良好で、高い配当利回りも魅力です。
ポジティブな点:
- トヨタグループとの強固な関係
- 高い技術力と品質
- 高い配当利回り
- 割安感のあるPER
ネガティブな点:
- 自動車業界の需要変動の影響を受けやすい
- EVシフトによる事業構造の変化への対応
- 直近の業績は減益傾向
総合的に見て、トヨタ紡織は、安定した経営基盤を持つ企業であり、長期的な視点での投資を検討する価値があると考えられます。ただし、自動車業界の動向やEVシフトへの対応など、今後の事業環境の変化を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3116 |
| 企業名 | トヨタ紡織 |
| URL | http://www.toyota-boshoku.com |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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