1. 企業情報
ハイレックスコーポレーションは、自動車、産業機械、医療機器分野で事業を展開する独立系の企業です。特に、コントロールケーブルで世界首位のシェアを持ち、自動車用ドア開閉装置でも大手級です。世界17カ国に生産拠点を持ち、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
自動車業界において、ハイレックスコーポレーションは、コントロールケーブルとドア開閉装置で高い市場シェアを誇っています。独立系であるため、特定の自動車メーカーに依存せず、幅広い顧客との取引が可能です。
競争優位性:
- コントロールケーブルにおける高い世界シェア
- グローバルな生産体制
- 幅広い製品ラインナップ
課題:
- 自動車業界の変革期（電動化、新興EVメーカーの台頭など）への対応
- 主要顧客の減産による影響
- 原材料価格や労務費の変動リスク
3. 経営戦略と重点分野
2024年10月期の決算短信からは、具体的な中期経営計画や重点分野に関する詳細な情報は読み取れませんでした。しかし、以下の点が推測できます。
経営戦略:
- グローバルな事業展開を継続し、各地域の需要に対応
- 原価低減、生産性向上、経費削減による収益性改善
- 販売価格改定による利益改善
重点分野:
- 北米、欧州など、主要顧客の減産による影響への対応
- 中国、アジアなど、成長が見込まれる地域での事業拡大
- 自動車業界の変革に対応した製品開発
4. 事業モデルの持続可能性
ハイレックスコーポレーションの事業モデルは、自動車業界の需要に大きく依存しています。電動化や自動運転技術の進化など、自動車業界の変革に対応できるかが、事業の持続可能性を左右する重要な要素となります。
収益モデル:
- 自動車部品の製造・販売
- グローバルな生産体制による多角的な収益源
市場ニーズの変化への適応力:
- 電動化、自動運転技術に対応した製品開発の必要性
- 新興EVメーカーとの取引拡大の可能性
- コスト競争力の維持
5. 技術革新と主力製品
ハイレックスコーポレーションは、コントロールケーブル、ウィンドレギュレータ、ドアモジュール、パワーリフトゲートなどの自動車部品を主力製品としています。また、医療機器分野にも参入しており、マイクロカテーテルなどの製品を提供しています。
技術開発の動向と独自性:
- 自動車の電動化、自動運転技術に対応した製品開発
- 軽量化、高機能化、安全性向上への取り組み
収益を牽引している製品やサービス:
- コントロールケーブル
- ドアモジュール
- ウィンドレギュレータ
6. 株価の評価
現在の株価: 1,600円
主な指標:
- PER（会社予想）: 30.01倍
- PBR（実績）: 0.36倍
- EPS（会社予想）: 53.31円
- BPS（実績）: 4,503.79円
- 配当利回り（会社予想）: 2.88%
株価の評価:
- PERは業界平均（7.3倍）と比較して割高です。
- PBRは業界平均（0.5倍）を下回っており、割安感があります。
- EPSとBPSから、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年2月19日の終値は1,600円であり、年初来高値1,801円からは下落しています。50日移動平均線（1,563.24円）と200日移動平均線（1,491.89円）を上回っており、短期的には上昇傾向にあると見られます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年10月期は308,382百万円（前年同期比3.3%増）
- 過去5年間は、2021年以降、売上高は増加傾向
利益:
- 2024年10月期の営業利益は365百万円（前年同期比87.8%減）
- 2024年10月期の経常利益は2,727百万円（前年同期比48.8%減）
- 2024年10月期の当期純利益は1,973百万円（前年同期比-2,991百万円）
- 営業利益、経常利益、当期純利益は、2024年10月期に減少
キャッシュフロー:
- 営業活動によるキャッシュフローは11,813百万円
- 投資活動によるキャッシュフローは445百万円
- 財務活動によるキャッシュフローは-4,258百万円
その他の指標:
- ROE（過去12か月）: 1.88%
- ROA（過去12か月）: 0.09%
- 自己資本比率（実績）: 62.5%
分析:
- 売上高は増加していますが、利益は減少しており、収益性の悪化が見られます。
- 自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 2.88%
1株配当: 46.00円
配当性向: 76.07%
株主還元策:
- 配当を実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
- 直近の株価は、年初来高値から下落しています。
- 短期的には上昇傾向にあると見られます。
株価への影響を与える要因:
- 自動車業界の動向（電動化、新興EVメーカーの台頭など）
- 主要顧客の生産状況
- 為替相場の変動
- 業績予想の達成状況
11. 総評
ハイレックスコーポレーションは、コントロールケーブルで世界首位のシェアを持つ、自動車部品メーカーです。高い技術力とグローバルな生産体制を強みとしていますが、自動車業界の変革期における対応が課題です。
2024年10月期の業績は、売上高は増加したものの、利益は減少しており、収益性の改善が求められます。株価は、PERは割高、PBRは割安と評価できます。テクニカル分析では、短期的には上昇傾向にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 7279 |
| 企業名 | ハイレックスコーポレーション |
| URL | http://www.hi-lex.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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