2025年３月期　第３四半期決算説明会資料

基本情報

• 説明会情報: 開催日時: 2025年2月10日、説明会形式: –、参加対象: 個人投資家向け
• 報告期間: 2025年3月期 第3四半期
• セグメント:
  • チェーン全店
  • 直営店
  • 加盟店

業績サマリー

• 主要指標:
  • 営業収益: 107,605百万円 (+1.4%)
  • 営業利益: 20,674百万円 (△0.0%)
  • 経常利益: 21,037百万円 (△0.2%)
  • 四半期純利益: 13,018百万円 (△0.5%)
  • 1株当たり利益: 159円52銭
• 進捗状況: 3Q累計期間計画比 +2.6% で概ね計画線の着地
• セグメント別状況:
  • 直営店売上高は期中平均店舗数の増加(+10店舗)で高い伸長率(+20.0%)
  • 加盟店商品供給売上高 638億49百万円(YoY △2.8%)
  • AW商品の在庫調整で伸び悩む

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 10月の高温で計画を大幅に下回る。11月・12月で売上が伸長したものの、3Q累計期間では計画割れとなる。(計画比 △0.3pt)
  • 3期連続の増収減益
• 増減要因:
  • 営業総利益の増加要因: 加盟店からの収入 + 9億99百万円、自営店荒利益 + 8億13百万円、海外仕入に係る利益 + 2億65百万円
  • 販売費及び一般管理費の増加要因: 人件費、販売費、運賃、地代家賃、消耗品費、業務委託料、減価償却費、その他
• リスク要因:
  • 平均決済レートの上昇
  • 海外直接仕入高の減少
  • 商品評価損の増加

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 出店攻勢とオペレーション改善による既存店の活性化で売上成長を維持
  • 付加価値を高めた商品開発と柔軟な価格政策で収益性の向上
• 進行中の施策:
  • Workman Colorsを出店加速

  • ワークマン女子からの改装転換

• セグメント別施策:
  • 各業態の強みを際立たせる専売商品の開発
  • SKU数の削減と納期管理の徹底で在庫削減

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 2025年3月期計画: チェーン全店売上高183,980百万円(前期比+5.0%)、営業総収入138,564百万円(前期比+4.5%)、営業利益23,632百万円(前期比+2.1%)、経常利益24,167百万円(前期比+2.1%)、当期純利益16,325百万円(前期比+2.1%)
• マクロ経済の影響:
  • 足元では円安が進行したが、安定した決済レートを維持
  • 4Qにかけて予約レートが円安傾向となるものの、前期との乖離が縮小し、利益率が改善する見通し

製品やサービス

• 製品:
  • 万能パンツ
  • Wonder Stretch SERIES

重要な注記

• リスク要因:
  • 冬物在庫は店舗での消化が進む一方、流通センターでは過剰感が残る
  • 外部倉庫地代や運賃の増加で、配送コスト率が悪化
• その他:
  • 本資料に記載されている業績予想は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成されており、将来の事業環境の変化により、実際の業績と異なる可能性があります。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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