東京機械製作所(6335) 企業分析レポート (2024年11月18日)
1. 現在の株価の評価:
現在の株価は344.0円です。 EPSとBPSに基づいた株価評価を行い、現状の株価との比較を行います。
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EPSに基づく評価: 直近のDiluted EPSは-9.55円です。 これは損失であり、PERを用いた評価はできません。今後の収益性改善に期待する必要があります。
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BPSに基づく評価: 直近のBook Value Per Share (BPS)は967.88円です。 PBRは344円 ÷ 967.88円 ≒ 0.36倍 となります。 業界平均PBRが0.7倍であることを考慮すると、東京機械製作所の株価は著しく低い水準にあると言えます。 しかし、PBRが低いのは必ずしも割安を意味するわけではなく、資産の減損や将来の収益性への懸念を反映している可能性もあります。
2. テクニカル分析:
直近の株価は344円です。 50日移動平均線(358.24円)と200日移動平均線(406.65円)を下回っており、短期的な弱気トレンドにあると判断できます。 52週高値は542.00円、52週安値は304.00円であり、現在の株価は52週安値に近い水準です。ただし、直近の株価は上昇傾向にあり、底打ちの可能性も否定できません。 今後の動向を注視する必要があります。
3. 財務諸表分析:
損益計算書を見ると、直近の四半期（TTM）は純損失を計上しています。 売上高は前年同期比で減少しており、収益性の悪化が懸念されます。 一方で、営業利益はプラスであり、本業の収益力は維持している可能性があります。 しかし、非営業損失の影響が大きく、最終的な利益を圧迫していることがわかります。 EBITDAはプラスであり、事業のキャッシュフローは健全である可能性があります。 詳細な分析には、貸借対照表とキャッシュフロー計算書の情報が必要です。
4. 業界のポジションと市場シェア:
提供された情報からは、東京機械製作所の業界における正確なポジションと市場シェアを特定できません。 印刷機械業界は競争が激しく、市場シェアの獲得が重要な要素となるでしょう。 競合他社の情報と比較検討することで、東京機械製作所の競争優位性を評価する必要があります。
5. 経営陣と企業戦略（注力分野など）:
経営陣に関する情報は提供されていません。 企業戦略についても、デジタルインクジェット印刷機「JETLEADER」への注力などが示唆されていますが、詳細な情報が不足しています。 中期経営計画などの資料を参照することで、より詳細な分析を行う必要があります。
6. 事業モデルの持続可能性:
印刷業界はデジタル化の進展により、構造的な変化に直面しています。 東京機械製作所の事業モデルの持続可能性は、デジタル化への対応力に大きく依存します。 JETLEADERのようなデジタル印刷機への投資は、事業モデルの持続可能性を高めるための重要な取り組みと言えるでしょう。 しかし、市場の競争激化や技術革新のスピードを考慮すると、継続的な技術開発と市場開拓が不可欠です。
7. 技術革新と製品開発（サービス名や製品名など）:
デジタルインクジェット印刷機「JETLEADER」が主要な製品として挙げられています。 その他の製品やサービスに関する情報は不足しています。 技術革新のスピードを考えると、新たな製品開発や既存製品の改良が事業成長に不可欠です。
8. クレジットリスク（債務不履行のリスク）:
総負債に関する情報が不足しているため、クレジットリスクを正確に評価できません。 総負債と自己資本比率などの指標を分析することで、債務不履行のリスクを評価する必要があります。 現在の財務状況から、短期的な債務不履行のリスクは低いと推測できますが、長期的な視点では、収益性改善が重要となります。
結論:
東京機械製作所の株価は、低PER、低PBRと、直近の純損失を反映した低い水準にあります。 しかし、BPSに基づくPBRは業界平均を大きく下回っており、割安感も存在します。 事業の持続可能性を確保するためには、デジタル化への対応、技術革新、収益性改善が不可欠です。 より詳細な情報（貸借対照表、キャッシュフロー計算書、経営計画、競合他社情報など）を入手し、総合的に判断する必要があります。 現状の情報だけでは、投資判断を下すには不十分です。
企業情報
| 銘柄コード | 6335 |
| 企業名 | 東京機械製作所 |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AI株式アドバイザー「ジニー (1.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、情報提供のみを目的としています。
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