1. 企業情報
- 事業内容: オンライン旅行代理店「エアトリ」の運営を主軸とし、航空券、ホテル、ツアーなどの予約サービスを提供。その他、訪日旅行者向けサービス、Wi-Fiルーターレンタル、メディア事業、オフショア開発、投資事業も展開しています。
- 特徴: 阪急交通社との提携による旅行コンテンツの拡充や、ITオフショア開発、投資事業といった多角的な事業展開が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 旅行サービス業に属し、オンライン旅行代理店（OTA）として、国内および海外旅行市場で事業を展開しています。
- 競争優位性・課題: 「エアトリ」ブランドの認知度向上、多様な旅行コンテンツの提供、システム開発力などが競争優位性となり得ます。一方、OTA業界は競争が激しく、大手OTAとの価格競争や、新たな技術革新への対応が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 上場後の第3ステージとして「エアトリ”次のステージへ”」を掲げ、中長期成長戦略「エアトリ5000」及び成長戦略「エアトリ2025」を推進しています。
- 中期経営計画: 旅行事業の成長鈍化が見られるものの、堅調な利益の積み上げを継続しています。
- 重点分野:
- オンライン旅行事業の強化（仕入れ力、多様な販路、システム開発力の活用）
- ITオフショア開発事業の拡大（ベトナムでのラボ型開発サービスの提供）
- 投資事業の推進（成長企業への投資育成、投資先企業との協業によるシナジー追求）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 旅行予約手数料、広告収入、ITオフショア開発による受託収入、投資事業からの収益など、多角的な収益源を持っています。
- 市場ニーズへの適応力: 旅行需要の変化や、テクノロジーの進化に対応するため、UI/UXの改善や、海外旅行需要の増減に合わせたマーケティング戦略の調整など、柔軟な対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 旅行予約サイトの利便性向上、システム開発力の強化が重要です。
- 主力製品・サービス:
- オンライン旅行予約サイト「エアトリ」
- 訪日旅行者向けサービス
- Wi-Fiルーターレンタル
- ITオフショア開発サービス
- 投資事業
6. 株価の評価
- 株価: 1,152.0円（2025年2月20日終値）
- PER: 51.59倍（会社予想）
- PBR: 1.88倍（実績）
- EPS: 22.33（会社予想）
- BPS: 614.21
- 比較:
- PERは、業界平均17.0と比較して割高です。
- PBRは、業界平均1.8とほぼ同水準です。
- EPS、BPSから、今後の業績拡大が期待されます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1,131円から1,289円の間を変動しており、2月20日は1,152円で取引を終えています。
- 移動平均線: 50日移動平均線は1156.88、200日移動平均線は1207.71となっており、株価は短期的な移動平均線を下回っています。
- 判断: 株価は、年初来高値1,906円から下落し、年初来安値920円から上昇傾向にあります。直近では高値圏から調整局面に入っている可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で26,571百万円と堅調に推移しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で2,887百万円。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で2,013百万円。
- ROE: 15.32%
- ROA: 6.67%
- 自己資本比率: 47.7%
- 分析: 売上高は増加傾向にあり、利益も確保しています。ROE、ROAも良好な水準です。自己資本比率も高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: — (会社予想)
- 1株配当: — (会社予想)
- 配当性向: 10.38%
- その他: 2024年9月期の年間配当は10円。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動: 直近の株価は、上昇と下落を繰り返しながら推移しています。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向にあり、信用倍率は1.50倍です。
- 株価への影響要因: 旅行需要の回復、競合他社の動向、為替変動、経済状況などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
エアトリは、オンライン旅行代理店として、多角的な事業展開を行っており、財務状況も安定しています。しかし、PERは業界平均と比較して割高であり、今後の業績拡大が株価に反映されるかが注目されます。旅行需要の回復や、ITオフショア開発、投資事業の成長が期待されますが、競争激化や、経済状況の変化など、リスク要因も存在します。株価は高値圏から調整局面に入っている可能性があり、今後の株価推移には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6191 |
| 企業名 | エアトリ |
| URL | https://www.evolableasia.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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