1. 企業情報
株式会社シードは、日本のコンタクトレンズ大手メーカーです。1日使い捨てコンタクトレンズを主力とし、遠近両用などの高機能レンズも提供しています。主な事業は、コンタクトレンズおよびケア用品の製造・販売であり、国内市場を中心に展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
シードは、国内コンタクトレンズ市場において主要なプレーヤーの一つです。1日使い捨てレンズの需要増加や、スペシャリティレンズの伸長といった市場トレンドを背景に、競争力を維持しています。競合他社との差別化として、自社製品であることの強みを活かした製品展開を行っています。
課題:
- 原材料価格の高騰や円安の影響を受けやすい。
- 海外市場での競争激化。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 中期経営計画(2024年4月～2027年3月)において、「生産力の抜本的引き上げによる収益力の強化」「国内外のマーケットに対応するサービスの強化と提供」「市場のニーズに合わせたモノづくり」「内部基盤の強化・人材確保と育成」「SDGsの推進」「安定した株主還元」を掲げています。
中期経営計画の重点分野:
- 生産能力の増強
- スペシャリティレンズの販売強化
- 海外市場への展開
- 内部基盤の強化
4. 事業モデルの持続可能性
シードの収益モデルは、コンタクトレンズおよびケア用品の販売に依存しています。コンタクトレンズは、定期的な買い替え需要が見込めるため、安定した収益基盤を築きやすいと考えられます。
市場ニーズへの適応力:
- 1日使い捨てレンズの需要増加に対応した製品ラインナップの拡充
- 乱視、遠近両用といったスペシャリティレンズの開発
- シリコーンハイドロゲルレンズのラインナップ拡充
- オルソケラトロジーレンズの普及
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- スペシャリティレンズの開発
- シリコーンハイドロゲルレンズの開発
主力製品:
- 1日使い捨てコンタクトレンズ（SEED 1dayPureシリーズなど）
- 2週間使い捨てコンタクトレンズ
- 乱視用、遠近両用コンタクトレンズ
6. 株価の評価
- 株価: 498.0円（2025年2月20日終値）
- PER（会社予想）: 20.10倍
- PBR（実績）: 0.84倍
- EPS（会社予想）: 24.78円
- BPS（実績）: 589.70円
PERとPBRの比較:
- PERは業界平均（21.1倍）を下回っており、割安感がある可能性があります。
- PBRは1倍を下回っており、割安感がある可能性があります。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価推移: 株価は、500円前後で推移しており、やや下落傾向にあります。
- 50日移動平均線: 512.48
- 200日移動平均線: 522.76
- 52週高値: 730.00
- 52週安値: 433.00
現在の株価は、50日移動平均線、200日移動平均線を下回っており、高値圏にあるとは言えません。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月: 33,460百万円
- 2024年3月期: 30,593百万円
- 第3四半期(2025年3月期): 25,188百万円（前年同期比+4.4%）
利益:
- 営業利益: 2,050百万円（過去12ヶ月）
- 当期純利益: 1,964百万円（過去12ヶ月）
- 第3四半期(2025年3月期): 1,267百万円（前年同期比-30.3%）
- 第3四半期(2025年3月期): 825百万円（前年同期比-33.1%）
キャッシュフロー:
- 営業活動によるキャッシュ・フロー: 第3四半期(2025年3月期): 2,625百万円（前年同期比-42.3%）
ROE: 10.25% (過去12ヶ月)
ROA: 1.96% (過去12ヶ月)
分析:
- 売上高は増加傾向にあるものの、利益は減少傾向にあります。これは、設備投資による生産ロス、円安による輸入価格の上昇が影響していると考えられます。
- ROE、ROAは、まずまずの水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.01%
- 1株配当（会社予想）: 15.00円
- 配当性向: 24.00%
- 自社株買い: 実施の記載なし
シードは、安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近10日間では、株価は下落傾向にあります。
- 信用取引: 信用買い残は減少、信用売り残は増加しており、様子見の状況です。
- 株価への影響要因:
- コンタクトレンズ市場の動向
- 原材料価格の変動
- 為替レートの変動
- 業績発表
11. 総評
株式会社シードは、国内コンタクトレンズ市場で一定の地位を確立している企業です。1日使い捨てレンズを主力とし、安定した収益基盤を持っています。中期経営計画に基づき、生産能力の増強、海外展開、スペシャリティレンズの販売強化などを進めています。
* PER、PBRは割安感がある。
* 売上高は増加傾向にあるものの、利益は減少傾向にある。
* 配当利回りは3%を超えており、株主還元にも積極的。
* 今後の業績動向、特に原材料価格や為替レートの影響に注目する必要がある。
* 技術革新や新製品の開発状況も注視する。
本レポートは、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 7743 |
| 企業名 | シード |
| URL | http://www.seed.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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