1. 企業情報
パシフィックシステム（3847）は、情報サービス会社であり、システム販売、ソフトウェア開発、システム運用・管理、機器販売を主な事業としています。画像処理関連システム、販売支援システム、CRMパッケージ、会議システムソリューション、生コン関連システムなど、幅広い分野のシステムを提供しています。親会社である太平洋セメント向けの売上が約3割を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
パシフィックシステムは、情報通信・サービス業に属し、その中でもシステムインテグレーターとしての位置づけです。画像処理分野に強みを持つ一方、親会社向け売上の割合が高く、顧客開拓が課題となっています。競合他社との差別化を図り、特定の分野での専門性を高めることが重要です。
3. 経営戦略と重点分野
2024年5月に長期ビジョン「PACIFIC SYSTEMS VISION 2032」を策定し、中期経営計画（2024年度～2026年度）に基づき事業を推進しています。中期経営計画の詳細は開示されていませんが、情報サービス業界におけるDX（デジタルトランスフォーメーション）需要への対応、情報セキュリティ分野への注力などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
パシフィックシステムの収益モデルは、システム販売、ソフトウェア開発、システム運用・管理、機器販売の組み合わせであり、多角的な事業展開を行っています。市場ニーズの変化への適応力としては、画像処理技術を活かした新サービスの開発や、顧客ニーズに合わせた柔軟なシステム提案が重要です。親会社向け売上の割合が高いことは、安定した収益源となる一方、外部環境の変化に対するリスクにもなり得ます。
5. 技術革新と主力製品
画像処理技術に強みを持っており、これが同社の技術的な独自性を示しています。収益を牽引している製品やサービスとしては、画像処理関連システム、生コン関連システムなどが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 4,300円
- PER（会社予想）: 11.83倍 (業界平均: 17.6倍)
- PBR（実績）: 0.99倍 (業界平均: 1.6倍)
- EPS（会社予想）: 363.61円
- BPS（実績）: 4,359.31円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があると言えます。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安と評価できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年2月12日に年初来高値4,550円を記録した後、株価は4,300円近辺で推移しています。50日移動平均線（4,258.50円）と200日移動平均線（3,993.85円）を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で109億2532万7千円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で8億5200万6千円。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で5億8006万8千円。
- ROE（実績）: 9.78%
- ROA（過去12か月）: 7.00%
売上高は増加傾向にあり、利益も改善しています。ROEは9.78%と、一定の収益性を示しています。自己資本比率は66.9%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.12%
- 1株配当（会社予想）: 134.00円
- 配当性向: 32.07%
- Ex-Dividend Date: 2025年3月28日
配当利回りは3%を超えており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心も高まっていると考えられます。
11. 総評
パシフィックシステムは、情報サービス会社として、画像処理技術を強みとし、安定した収益基盤を持っています。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあるため、今後の成長に期待できます。ただし、親会社向け売上の割合が高いことや、情報サービス業界の競争激化には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3847 |
| 企業名 | パシフィックシステム |
| URL | http://www.pacific-systems.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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