1. 企業情報
- 事業内容: きんでんは、電気設備工事を主力とする企業です。具体的には、発電所や変電所などのインフラ設備から、オフィスビル、工場、商業施設などの電気設備、情報通信設備、空調設備、防災設備など、幅広い分野の設計、施工、保守を手掛けています。
- 特徴: 関西電力グループの企業であり、電設工事分野で高い実績と技術力を誇ります。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 電設工事業界において、きんでんは大手の一角を占めており、高い競争力を持っています。特に、関西電力との関係が深く、安定した顧客基盤を築いています。
- 競争優位性: 長年の実績と技術力、豊富なノウハウ、全国展開のネットワークが強みです。また、外注先への技術教育を徹底することで、品質の維持・向上を図っています。
- 課題: 関西電力への依存度が高いことがリスクとして挙げられます。また、建設業界全体が抱える人手不足や、資材価格の高騰なども影響を受ける可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細な経営ビジョンは公開情報から特定できませんでした。
- 中期経営計画: 中期経営計画に関する具体的な情報は、公開情報からは確認できませんでした。
- 重点分野: 電気設備工事を基盤としつつ、情報通信工事や環境関連工事など、事業領域の拡大を図っていると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 電気設備工事の請負が中心であり、安定した収益基盤を持っています。
- 市場ニーズへの適応力: 環境配慮型の設備や、省エネ・創エネに関する技術への対応が重要になります。また、情報通信技術の進展に対応した、高度な設備工事の需要も高まっています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 省エネ技術、再生可能エネルギー関連技術、情報通信技術など、幅広い分野で技術開発が進められていると考えられます。
- 主力製品・サービス: 電気設備工事全般が主力であり、特に、発電所や変電所などのインフラ設備、オフィスビルや工場などの電気設備工事が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER: 16.12倍（会社予想）
- PBR: 1.12倍（実績）
- EPS: 199.71円（会社予想）
- BPS: 2,864.33円（実績）
- 業界平均との比較: 業界平均PERは14.0倍、PBRは1.1倍です。きんでんのPERは業界平均よりやや高く、PBRはほぼ同水準です。
- 株価の割安・割高感: PERから判断すると、割高感があるとは言い切れません。PBRは業界平均とほぼ同水準であり、割安感も割高感もありません。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、3,200円台を中心に推移しています。年初来高値は3,476円、年初来安値は2,382円です。
- 現在の株価: 現在の株価は3,220円であり、年初来高値には近づいていますが、まだ高値圏にあるとは言い切れません。
- 移動平均線: 50日移動平均線（3,091.33円）と200日移動平均線（3,145.41円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で、売上高は増加傾向にあります。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も、過去数年間で増加傾向にあります。
- キャッシュフロー: キャッシュフローに関する詳細なデータは、今回の情報からは確認できませんでした。
- ROE: 過去12か月で7.19%であり、まずまずの水準です。
- ROA: 過去12か月で4.34%です。
- その他: 2025年3月期の第3四半期決算では、売上高、営業利益、経常利益、純利益ともに前年同期を上回っています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.55%（会社予想）
- 1株配当: 82.00円（会社予想）
- 配当性向: 38.84%
- 株主還元策: 配当に加えて、創業80周年記念配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近の株価は、小幅な値動きで推移しています。
- 株価への影響要因: 業績動向、設備投資の動向、公共事業の動向、金利変動などが、株価に影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は減少傾向、信用売残も減少傾向にあり、信用倍率は4.35倍です。
11. 総評
きんでんは、電設工事業界の大手企業であり、安定した収益基盤と高い技術力を有しています。業績は好調に推移しており、株主還元にも積極的です。株価は、PERが業界平均よりやや高いものの、PBRはほぼ同水準であり、割高感は限定的です。テクニカル面では、上昇トレンドを示唆しています。ただし、関西電力への依存度が高いことや、建設業界の人手不足などの課題も存在します。投資を検討する際には、これらの点を総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1944 |
| 企業名 | きんでん |
| URL | http://www.kinden.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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