1. 企業情報
萬世電機は、三菱電機系の販売代理店として、電子デバイスや産業用システム、FA機器などを中心に事業を展開しています。生産システム開発にも強みを持っており、大阪、兵庫を地盤としながら、首都圏での営業強化も行っています。事業は、電気機器・産業用システム、電子デバイス・情報通信機器、設備機器、太陽光発電の4つのセグメントで構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
萬世電機は、三菱電機の一次代理店としての強みを生かし、特定の分野で高いシェアを占めていると考えられます。しかし、具体的な市場シェアに関するデータは公開されていません。業界全体としては、電子部品や産業用システムを取り巻く環境は、景気変動や技術革新の影響を受けやすく、競争も激しい状況です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、三菱電機との連携を強化しつつ、生産システム開発や首都圏での営業強化を通じて、事業の拡大を目指していると考えられます。中期経営計画などの具体的な情報は開示されていませんが、主要顧客との関係維持、新規顧客の開拓、技術力の向上などが重点分野になると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
萬世電機の収益モデルは、三菱電機製品の販売と、自社開発の生産システムに依存しています。三菱電機との安定的な取引関係は強みですが、経済状況や顧客企業の設備投資動向に業績が左右される可能性があります。また、技術革新のスピードが速い業界であるため、常に新しい技術への対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
萬世電機は、生産システム開発に強みを持っています。具体的な技術開発の動向や、独自性に関する情報は限られています。主力製品としては、三菱電機製の電子デバイスや産業用システム、自社開発の生産システムなどが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 4,260円
- PER（会社予想）: 12.56倍 (業界平均: 10.1)
- PBR（実績）: 0.60倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 339.15円
- BPS（実績）: 7,049.53円
PERは業界平均をやや上回っていますが、PBRは業界平均を下回っています。EPSとBPSを考慮すると、割安感があるとも解釈できます。ただし、今後の業績見通しや市場の評価によって株価は変動する可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、4,200円近辺で推移しており、2月20日は4,260円で取引されています。年初来高値は4,725円、年初来安値は2,785円であり、現在の株価は年初来高値からは下落していますが、安値からは上昇しています。50日移動平均線は4,146.20円、200日移動平均線は3,789.38円であり、株価は両移動平均線を上回っています。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 2024/3 (実績) | 2023/3 (実績) | 2022/3 (実績) |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 26,151百万円 | 23,121百万円 | 18,656百万円 |
| 営業利益 | 1,485百万円 | 1,102百万円 | 549百万円 |
| 経常利益 | 1,545百万円 | 940百万円 | 589百万円 |
| 当期純利益 | 1,071百万円 | 600百万円 | 396百万円 |
| ROE | 8.28% | – | – |
| ROA | – | – | – |
| 自己資本比率 | 56.5% | – | – |
売上高は増加傾向にありましたが、2025年3月期第3四半期では減収減益となっています。自己資本比率は高く、財務体質は安定していると言えます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.58%
- 1株配当（会社予想）: 110.00円
- 配当性向: 23.01%
- Ex-Dividend Date: 2025年3月28日
配当利回りは、現時点では平均的な水準です。配当性向は低く、今後の増配余地があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年2月6日以降4,170円～4,260円の間で推移しており、大きな変動は見られません。信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
11. 総評
萬世電機は、三菱電機との強固な関係を基盤に、安定した事業基盤を築いています。財務状況は良好で、株主還元にも積極的な姿勢を見せています。
しかし、2025年3月期第3四半期では減収減益となっており、今後の業績動向には注意が必要です。特に、主要顧客の動向や、業界全体の景気変動の影響を受けやすい点に留意する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7565 |
| 企業名 | 萬世電機 |
| URL | http://www.mansei.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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