山喜（3598） 企業分析レポート
1. 企業情報
- 事業内容: 山喜は、紳士・婦人シャツの企画、製造、販売を主な事業とする企業です。自社ブランド（LANVIN, LORDSON by CHOYA, CHOYA 1886, CHOYA SHIRT FACTORYなど）を展開し、店舗運営も行っています。海外生産も積極的に行っています。
- 特徴: 紳士用ドレスシャツ・カジュアルシャツを主力とし、上期に利益が偏重する傾向があります。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 紳士シャツ販売大手として一定の地位を確立しています。
- 競争優位性・課題: 自社ブランドによる商品展開、海外生産によるコスト削減などが強みです。一方、アパレル業界全体の競争激化、消費者の嗜好変化への対応、原材料価格変動などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「新中期3ヵ年経営計画」を実行中です。
- 中期経営計画:
- 国内販売：「CHOYA」ブランドの強化、ネット販売の強化
- 製造：生産効率改善
- 海外販売：東南アジアでの生産拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: シャツの製造・販売が中心であり、ブランド力と生産効率が収益性に影響します。
- 市場ニーズへの適応力: 消費者の嗜好変化への対応、EC販売の強化などが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 特に記載なし。
- 主力製品: 紳士・婦人シャツ
6. 株価の評価
- 株価: 159.0円（2025年2月21日終値）
- PER（会社予想）: (連)56.38倍
- PBR（実績）: (連)0.53倍
- EPS（会社予想）: (連)2.82円
- BPS（実績）: (連)300.56円
- PERは業界平均（12.6倍）と比較して割高です。
- PBRは業界平均（0.5倍）と同程度です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は154円～161円の間で推移しており、200日移動平均線（161.02円）を下回っています。年初来高値（216円）からは大きく下落し、年初来安値（139円）に近い水準です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は11,448百万円、2025年3月期第3四半期累計では8,027百万円（前年同期比△7.6%）と減少傾向です。
- 利益: 2024年3月期は営業利益221百万円、当期純利益214百万円。2025年3月期第3四半期累計では営業利益65百万円（前年同期比△78.0%）、親会社株主に帰属する四半期純利益113百万円（前年同期比△55.0%）と大幅な減益となっています。
- キャッシュフロー: 情報なし。
- ROE（実績）: (連)5.30%
- ROA（過去12か月）: -0.07%
- 自己資本比率（実績）: (連)37.5%
- その他: 暖冬の影響や物価高の影響により、厳しい経営環境です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.89%
- 1株配当（会社予想）: 3.00円
- 配当性向: 情報なし。
- その他: 中間配当は0円、期末配当3.00円（予想）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近の株価は低調に推移しています。
- 株価への影響要因: 暖冬の影響、物価高の影響、為替相場の変動などが業績に影響を与え、株価を左右する可能性があります。
11. 総評
山喜は、紳士シャツ販売大手として一定の地位を確立していますが、足元の業績は暖冬の影響や物価高の影響を受け、減収減益となっています。株価は低迷しており、PERは割高、PBRは業界平均並みです。今後の業績回復には、経営戦略に基づいた施策の実行、市場ニーズへの的確な対応が重要となります。投資判断にあたっては、今後の業績動向、アパレル業界の動向、競合他社の動向などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3598 |
| 企業名 | 山喜 |
| URL | http://www.e-yamaki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.0.1)」によって自動生成されました。
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