1. 企業情報
企業名: 山喜株式会社
概要: 山喜は、主に日本の市場でメンズおよびレディースのシャツの企画、製造、販売を行っています。主なブランドにはLANVIN、LORDSON by CHOYA、CHOYA 1886、CHOYA SHIRT FACTORY、SMC、SHIRT HOUSE、POLO bcs、Port Bridge、ORDER SHIRT、Swanなどがあります。同社は1946年に設立され、大阪に本社を置いています。
事業内容: シャツの製造販売を主力事業としています。
住所: 〒540-0005 大阪市中央区上町1-3-1
代表者名: 白崎 雅郎
設立年月日: 1948年6月11日
従業員数: 812人
平均年齢: 44.3歳
平均年収: 4,120千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題:
山喜は日本のアパレル市場でシャツ製造販売において主要な存在です。特に紳士用ドレスおよびカジュアルシャツの分野で高いシェアを持ちますが、暖冬や物価高の影響により、厳しい経営環境に直面しています。海外生産の強化によりコスト削減を目指しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
山喜は「新中期3ヵ年経営計画」を2023年度からスタートしており、国内販売における「CHOYA」ブランドの強化、ネット販売の拡大、製造部門での生産効率の改善、海外販売における東南アジアでの生産拡大を掲げています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
- 国内販売: 「CHOYA」ブランドの強化、ネット販売の強化
- 製造: 生産効率の改善
- 海外販売: 東南アジアでの生産拡大
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
山喜の収益モデルはシャツの製造販売に依存しています。市場ニーズの変化に対応するため、ネット販売の拡大や海外生産の強化に力を入れています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
技術革新については詳細な情報が提供されていませんが、生産効率の改善に力を入れているようです。
収益を牽引している製品やサービス:
主力製品は紳士用ドレスおよびカジュアルシャツです。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）: 2.82円
- BPS（実績）: 300.56円
- PER（会社予想）: 56.38倍
- PBR（実績）: 0.53倍
現在の株価（159円）を用いたPERは28.2倍となり、業界平均PER（12.6倍）より高めです。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
52週高値は216円、52週安値は139円です。現在の株価159円は52週高値より低く、安値圏にあります。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高（過去12か月）: 107億円（前年比-7.2%）
- 営業利益: -2.99億円（前年比-78.0%）
- 経常利益: -77億円（前年比-73.4%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益: 1.13億円（前年同期比-55.0%）
- ROE（過去12か月）: 1.79%
- ROA（過去12か月）: -0.07%
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する:
売上高、営業利益、経常利益、純利益は減少傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 1.89%
- 1株配当（会社予想）: 3.00円
- 配当性向: 58.59%
自社株買いなどの株主還元策:
自己株式保有率は5.17%と高く、自社株買いを行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
直近10日間の株価は153円～159円の範囲で推移しており、安定しています。
株価への影響を与える要因:
暖冬や物価高の影響による厳しい経営環境が主要なリスク要因です。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
山喜は日本のアパレル市場で主要なシャツ製造販売企業ですが、暖冬や物価高の影響により厳しい経営環境に直面しています。経営陣は「新中期3ヵ年経営計画」を推進し、ネット販売の強化や海外生産の拡大に力を入れています。しかし、売上高、利益は減少傾向にあり、株価も52週高値より低い安値圏にあります。株価の評価はPERベースで高めですが、業績の悪化リスクが懸念されます。投資判断は慎重を期すべきです。
企業情報
| 銘柄コード | 3598 |
| 企業名 | 山喜 |
| URL | http://www.e-yamaki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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