日本国土開発（1887） 投資分析レポート
最終更新日: 2025年2月22日
1. 企業情報
- 事業内容: 日本国土開発は、土木工事を主力とする中堅ゼネコンです。ダム、河川、橋梁、トンネル、道路などの社会インフラ整備に加え、地震関連の復興事業にも注力しています。自社で建設機械や重機を保有し、東日本大震災の復興事業でも実績があります。また、建築事業や関連事業（建設資材の製造・販売、不動産関連など）も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 土木工事に強みを持つ中堅ゼネコンとして、公共事業を中心に事業を展開しています。
- 競争優位性: 自社で建設機械や重機を保有している点が強みです。
- 課題: 建設業界全体が抱える人手不足、資材価格の高騰、競争激化といった課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営戦略: 中期経営計画などの具体的な情報は開示されていませんが、復興事業への注力や、建築事業、関連事業の強化などが考えられます。
- 重点分野: 土木事業、建築事業、関連事業のバランスを取りながら、収益性の改善を目指していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 公共事業への依存度が高く、国のインフラ投資動向に業績が左右される可能性があります。
- 市場ニーズへの適応力: 災害復旧・復興需要への対応や、民間工事への積極的な取り組みが重要になります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 土木技術、建設技術の向上が重要です。
- 主力製品・サービス: 土木工事、建築工事が収益の柱です。
6. 株価の評価
- PER: 15.07倍（会社予想）
- PBR: 0.57倍（実績）
- EPS: 32.18円（会社予想）
- BPS: 845.31円（実績）
- 業界平均PER: 14.0
- 業界平均PBR: 1.1
- PERは業界平均をやや上回っています。PBRは割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあります。
- 52週高値/安値: 年初来高値630円、年初来安値401円。
- 移動平均線: 50日移動平均線は505.60円、200日移動平均線は493.55円。
- 現在の株価: 485円。
- 50日移動平均線を下回っており、高値圏からはやや調整している状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年5月期は135,700百万円。
- 営業利益: 2024年5月期は-9,404百万円。
- 経常利益: 2024年5月期は-6,475百万円。
- 当期純利益: 2024年5月期は-7,191百万円。
- ROE: -9.83%
- 自己資本比率: 47.0%
- 2024年5月期は赤字決算となっています。
- 自己資本比率は47.0%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.54%（会社予想）
- 1株配当: 22.00円（会社予想）
- 配当性向: 73.88%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。
- 出来高: 184,000株
- 売買代金: 88,889千円
- % Held by Insiders: 31.51%
- % Held by Institutions: 15.87%
11. 総評
日本国土開発は、土木工事を主力とする中堅ゼネコンです。2024年5月期は赤字決算となりましたが、2025年5月期の中間決算では黒字化を達成しています。配当利回りは4.54%と高く、株主還元にも積極的です。株価は直近で上昇傾向にあり、テクニカル的にも底堅さが見られます。ただし、建設業界特有のリスク（人手不足、資材価格高騰など）や、公共事業への依存度が高い点には注意が必要です。今後の業績回復と、経営戦略の進捗に注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1887 |
| 企業名 | 日本国土開発 |
| URL | https://www.n-kokudo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.0.1)」によって自動生成されました。
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