1. 企業情報
DMG森精機は、NC旋盤やマシニングセンタなどの工作機械を製造・販売する大手企業です。ドイツのDMGとの経営統合により、自動化技術を強みとし、5軸加工機や複合加工機といった高付加価値製品に注力しています。工作機械だけでなく、周辺機器やサービスも提供し、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
DMG森精機は、工作機械業界において世界最大手の一角を占める企業です。自動化技術や高精度・高付加価値製品に強みがあり、特に5軸加工機や複合加工機といった分野で高い競争力を持っています。工作機械業界は、景気変動の影響を受けやすく、技術革新も速いことから、常に競争が激しい状況です。
3. 経営戦略と重点分野
DMG森精機は、中期経営計画において「MX（マシニング・トランスフォーメーション）戦略」を推進しています。これは、工程集約機、自動化、DX・GX（デジタルトランスフォーメーション・グリーントランスフォーメーション）による付加価値の高い製品、システム、サービスの提供を目指すものです。具体的には、高精度・高付加価値製品の開発、自動化ソリューションの強化、デジタル技術を活用したサービス拡充などが重点分野として挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
DMG森精機の事業モデルは、工作機械の販売に加え、周辺機器やサービス提供によるストック型収益の拡大を図ることで、収益の安定化を目指しています。市場ニーズの変化に対しては、自動化やデジタル技術を活用したソリューションを提供することで、顧客の生産性向上に貢献し、持続的な成長を目指しています。
5. 技術革新と主力製品
DMG森精機は、技術革新に積極的に取り組んでおり、5軸加工機、複合加工機、レーザ加工機など、高精度・高付加価値製品の開発に注力しています。また、工作機械の自動化やデジタル化を推進し、顧客の生産性向上に貢献するソリューションを提供しています。主力製品としては、NC旋盤、マシニングセンタに加え、自動化システムやソフトウェアなどが挙げられます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 18.85倍
- PBR（実績）: 1.20倍
- EPS（会社予想）: 141.42円
- BPS（実績）: 2,224.02円
PERは、同業他社の平均（16.6倍）と比較してやや高い水準です。PBRは、1倍を超えており、割安感はありません。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安とも割高とも判断しにくい状況です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2月21日の終値は2,665.5円であり、高値圏で推移しているように見えます。年初来高値は4,810円、年初来安値は2,250円であり、現在の株価は年初来安値からは上昇していますが、年初来高値からは大きく下落しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にありましたが、直近1年間では微増となっています。
- 営業利益: 2023年12月期は増加しましたが、2024年12月期は減少しています。
- 当期利益: 2024年12月期は大幅に減少しています。
- ROE（実績）: 2.64%
- ROA（過去12か月）: 3.50%
- 自己資本比率（実績）: 39.4%
2024年12月期の業績は、売上高は微増、営業利益、当期利益は減少しており、厳しい状況です。ROE、ROAは低く、収益性の改善が課題です。自己資本比率は39.4%と、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.94%
- 1株配当（会社予想）: 105.00円
- 配当性向: 67.09%
DMG森精機は、安定的な配当を重視しており、高い配当利回りを維持しています。配当性向も高めであり、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、出来高も増加しています。信用倍率は12.97倍と高く、買われ過ぎの可能性があります。株価への影響を与える要因としては、世界経済の動向、工作機械業界の需要変動、為替レートなどが挙げられます。
11. 総評
DMG森精機は、工作機械業界におけるリーディングカンパニーであり、高精度・高付加価値製品や自動化技術に強みを持っています。しかし、2024年12月期の業績は、売上高は微増、営業利益、当期利益は減少しており、厳しい状況です。株価は、PERが同業他社と比較してやや高い水準であり、テクニカル分析では高値圏で推移しています。配当利回りは高く、株主還元に積極的な姿勢を示しています。今後の投資判断においては、世界経済の動向、工作機械業界の需要変動、為替レート、中期経営計画の進捗などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6141 |
| 企業名 | DMG森精機 |
| URL | https://www.dmgmori.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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