1. 企業情報
阪神内燃機工業は、中小型船舶用エンジンを製造・販売する老舗企業です。省エネ・環境対応型のエンジンに注力し、内航船向けに強みを持っています。部分品や修理も収益の柱となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
中小型船舶用エンジン市場において、阪神内燃機工業は一定のシェアを占めていると考えられます。特に内航船向けでは、長年の実績と技術力により、安定した顧客基盤を築いていると推測されます。
競争優位性:
- 省エネ・環境対応技術
- 長年の実績に基づく信頼性
- メンテナンス体制の充実
課題:
- 新造船需要の変動
- 原材料価格の高騰
- 競合他社との競争激化
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、省エネ・環境対応型エンジンの開発・販売を強化し、内航船市場でのシェア拡大を目指していると考えられます。また、部分品・修理事業の強化も重要な戦略の一つです。
中期経営計画:
- 詳細な計画内容は不明ですが、省エネ・環境対応エンジンの拡販、海外市場への展開、収益基盤の強化などが重点分野であると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
阪神内燃機工業の事業モデルは、船舶の運航に必要なエンジンを供給することであり、安定した需要が見込めます。省エネ・環境対応へのニーズが高まる中で、技術革新への対応が重要となります。
収益モデル:
- エンジン本体の販売
- 部分品販売
- 修理・メンテナンス
市場ニーズへの適応力:
- 省エネ・環境対応エンジンの開発・販売
- 顧客ニーズへの迅速な対応
- アフターサービスの充実
5. 技術革新と主力製品
阪神内燃機工業は、省エネ性能の高いエンジンや、環境負荷を低減する技術の開発に注力しています。
主力製品:
- 中小型船舶用エンジン
- 関連部品
- 修理・メンテナンスサービス
6. 株価の評価
- 株価: 2,300円
- PER（会社予想）: 20.68倍 (業界平均: 7.3)
- PBR（実績）: 0.52倍 (業界平均: 0.5)
- EPS（会社予想）: 111.21円
- BPS（実績）: 4,445.95円
- 配当利回り（会社予想）: 3.04%
PERは業界平均よりも高く、割高感があります。PBRは業界平均と同程度で、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,200円台から2,300円台で推移しており、2,300円近辺で取引されています。年初来高値2,994円、年初来安値1,814円から見ると、現在は高値圏と安値圏の中間に位置しています。50日移動平均線2,262.62円、200日移動平均線2,319.82円となっており、200日移動平均線に近づいています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 9,636.58 | 9,636.58 | 9,064.40 | 10,142.02 |
| 営業利益 (百万円) | 551.05 | 551.05 | 550.25 | 549.39 |
| 経常利益 (百万円) | 643.62 | 643.62 | 585.79 | 593.69 |
| 当期純利益 (百万円) | 456.10 | 456.10 | 406.74 | 394.04 |
| 売上高成長率 | 6.3% | -10.6% | 7.4% | |
| 営業利益率 | 5.7% | 5.7% | 6.1% | 5.4% |
| ROE | 3.23% | |||
| ROA | 0.62% | |||
| 自己資本比率 | 63.3% |
- 売上高は、2023年から2024年にかけて増加傾向にあります。
- 営業利益は、横ばい傾向です。
- 当期純利益は、増加傾向です。
- ROEは低水準です。
- 自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
直近四半期（2025年3月期 第3四半期）の業績:
- 売上高: 8,372百万円（前年同期比20.5%増）
- 営業利益: 118百万円（前年同期比73.1%減）
- 経常利益: 167百万円（前年同期比66.6%減）
- 四半期純利益: 127百万円（前年同期比62.6%減）
直近四半期は、売上高は増加したものの、資材価格高騰の影響で利益が大幅に減少しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.04%
- 1株配当（会社予想）: 70.00円
- 配当性向: 57.63%
- 自社株買い: 実施の記載なし
安定した配当を実施しており、配当利回りも一定の水準を維持しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、2,200円台から2,300円台で推移しています。
- 出来高: 500株（2025年2月21日）と低調です。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、信用倍率は0.00倍と低いです。
- 株価への影響要因:
- 新造船需要の動向
- 原材料価格の変動
- 為替レートの変動
- 省エネ・環境規制の強化
11. 総評
阪神内燃機工業は、中小型船舶用エンジン分野で安定した事業基盤を持つ企業です。省エネ・環境対応への取り組みは評価できますが、直近の業績は、資材価格高騰の影響を受けており、注意が必要です。株価は、PERが業界平均より高く、割高感があります。今後の業績動向、特にコスト管理と新造船需要の回復に注目し、慎重な投資判断が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 6018 |
| 企業名 | 阪神内燃機工業 |
| URL | http://www.hanshin-dw.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.0.1)」によって自動生成されました。
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