1. 企業情報
- 事業内容: エーアイテイー（AIT）は、国際貨物輸送を主軸とする総合物流企業です。特に中国・東南アジア地域に強く、海上・航空貨物輸送、トラック・鉄道輸送、通関業務、倉庫保管など、幅広いサービスを提供しています。関西地方を地盤とし、日中間の海上貨物輸送、特に衣料品や日用雑貨の輸入に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 国際貨物輸送業界に属し、特に日中間の海上輸送において一定のシェアを有しています。複合一貫輸送業者として、顧客の多様なニーズに対応できる点が強みです。
- 競争優位性: 関西を地盤とし、中国・東南アジア地域に特化したサービス提供、通関業務のノウハウなどが競争優位性につながっています。
- 課題: グローバルな物流競争の激化、海上運賃の変動、地政学リスクなどが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的な経営ビジョンは読み取れませんでしたが、輸送事業を軸に、顧客ニーズへの対応、新規顧客の獲得、既存顧客との取引深耕などを通じて、収益拡大を目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 具体的な中期経営計画に関する情報は開示されていません。
- 重点分野: 日本、中国、その他（ベトナム、台湾、ミャンマーなど）の各地域における事業展開を強化しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 国際貨物輸送を主軸とし、海上・航空輸送、通関業務など、幅広いサービスを提供することで、安定的な収益基盤を構築しています。
- 市場ニーズへの適応力: グローバルなサプライチェーンの変化、顧客ニーズの多様化に対応するため、サービスの拡充や効率化を図る必要があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 決算短信からは、具体的な技術革新に関する情報は読み取れませんでした。
- 主力製品・サービス: 海上貨物輸送、特に日中間の輸送が主力であり、通関業務も重要なサービスの一つです。
6. 株価の評価
- PER: 11.99倍（会社予想）
- PBR: 2.14倍（実績）
- EPS: 137.91円（会社予想）
- BPS: 772.25円（実績）
- 業界平均との比較: 業界平均PER（14.8倍）と比較すると、エーアイテイーのPERはやや割安な水準です。PBR（業界平均1.1倍）と比較すると、割高な水準です。
- 株価の妥当性: EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安とも割高とも判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1654円から1690円の間で推移しており、2月21日の終値は1654円でした。年初来高値は2020円、年初来安値は1563円であり、現在の株価は年初来安値と高値の中間に位置しています。
- 移動平均線: 50日移動平均線は1688.24円、200日移動平均線は1753.58円であり、現在の株価は両移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年2月期は69,463百万円、2025年2月期第3四半期累計では41,918百万円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 2024年2月期は5,289百万円、2025年2月期第3四半期累計では3,354百万円と、前期比で減少しています。
- 経常利益: 2024年2月期は5,609百万円、2025年2月期第3四半期累計では3,619百万円と、前期比で減少しています。
- 当期純利益: 2024年2月期は3,684百万円、2025年2月期第3四半期累計では2,487百万円と、前期比で微増しています。
- ROE: 17.67%（過去12か月）
- ROA: 10.01%（過去12か月）
- 自己資本比率: 73.4%（2024年2月期）、71.7%（2025年2月期第3四半期）と、高い水準を維持しています。
- キャッシュフロー: キャッシュフロー計算書に関する情報は開示されていません。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.84%（会社予想）
- 1株配当: 80.00円（会社予想）
- 配当性向: 63.61%
- 自社株買い: 決算短信からは、自社株買いに関する情報は読み取れませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近10日間の株価は、やや下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 業績、世界経済の動向、海上運賃の変動、地政学リスクなどが株価に影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向にあり、信用倍率は3.70倍です。
11. 総評
エーアイテイーは、国際貨物輸送を主軸とする安定した事業基盤を持つ企業です。特に日中間の海上輸送に強みがあり、高い自己資本比率も魅力です。
ポジティブな点:
- 高い配当利回り
- 高い自己資本比率
- 中国・東南アジア地域に特化したサービス提供
ネガティブな点:
- 業績の変動（売上高は増加傾向、利益は減少傾向）
- グローバルな物流競争の激化
- 海上運賃の変動リスク
総合的な見解:
現在の株価は、PERが業界平均より割安な水準であり、配当利回りも魅力的です。しかし、業績の変動や、グローバルな物流を取り巻くリスク要因も考慮する必要があります。投資判断にあたっては、これらの点を総合的に勘案し、ご自身の投資スタンスとリスク許容度に合わせて慎重に検討することをお勧めします。
企業情報
| 銘柄コード | 9381 |
| 企業名 | エーアイテイー |
| URL | http://www.ait-jp.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 倉庫・運輸関連業 |
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