モロゾフ株式会社(2217) 企業分析
分析日: 2024年12月9日
免責事項: 本分析は、情報提供を目的としており、投資助言ではありません。投資の決定は、ご自身の判断で行ってください。
1. 現在の株価の評価
株価: 4,565円
PER（会社予想）: 23.39倍
* 業界平均PER (19.5倍) を上回っており、割高感があると言える可能性があります。ただし、成長性やリスクプレミアムなどを考慮する必要があります。
PBR（実績）: 1.60倍
* 業界平均PBR (1.3倍) を上回っており、純資産に対して株価が高いと判断できる可能性があります。ただし、資産の質や今後の成長性などを考慮する必要があります。
EPS（会社予想）: 195.13円
* 株価4,565円をEPSで割ると、株価収益率は約23.4倍となります。これは業界平均を上回っています。
BPS（実績）: 2,854.94円
* 株価4,565円をBPSで割ると、株価純資産倍率は約1.6倍となります。これは業界平均を上回っています。
2. テクニカル分析
直近の株価は4,565円で、年初来高値（5,070円）からは下落しています。また、50日移動平均線(4,570.50円)と200日移動平均線(4,449.55円)を下回っており、短期的な弱気トレンドにある可能性があります。ただし、出来高は少なく、トレンドの強さは不明です。
3. 財務諸表分析
損益計算書: 売上高は増加傾向を示していますが、営業利益、経常利益、純利益は増収減益となっています。これは、原材料価格の高騰、人件費、物流費用の増加などが影響していると考えられます。2025年1月期第2四半期決算短信によると、売上高は増加しているものの、利益は減少しています。原材料価格の高騰や人件費増加が主な要因とされています。
キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは減少傾向にあり、フリーキャッシュフローも低い水準です。
財務レバレッジ: 自己資本比率は高く、財務の安定性は高いと考えられます。
4. 業界のポジションと市場シェア
モロゾフは日本の老舗洋菓子メーカーであり、百貨店を中心とした販売網を有しています。市場シェアについては明確なデータがありません。
5. 経営戦略と重点分野
百貨店を中心とした販売に加え、オンライン販売も展開しています。具体的な経営戦略の詳細は公開情報からは読み取れません。
6. 事業モデルの持続可能性
百貨店販売への依存度が高い点がリスク要因となり得ます。百貨店の顧客層の変化や競合他社の動向に影響を受けやすい事業モデルと言える可能性があります。
7. 技術革新と主力製品
主力製品はチョコレートや洋菓子です。目立った技術革新に関する情報は公開情報からは確認できません。
8. 株主還元と配当方針
配当利回りは1.71%と予想されており、比較的高い水準です。配当性向も高く、株主還元を重視していると考えられます。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、出来高も少ないことから、投資家関心の低さが伺えます。信用買残が増加していることから、一部の投資家は強気な見方をしている可能性があります。
10. 総評
モロゾフは老舗洋菓子メーカーとして一定のブランド力を持つ一方、百貨店への依存度が高く、原材料価格の高騰や消費マインドの冷え込みといった外部環境の影響を受けやすい事業構造です。 財務状況は安定しているものの、利益率の低迷が課題となっています。 今後の業績は、原材料価格の動向や販売戦略、消費動向に大きく左右されるでしょう。 投資判断にあたっては、これらの要素を十分に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2217 |
| 企業名 | モロゾフ |
| URL | http://www.morozoff.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.9.0)」によって自動生成されました。
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