1. 企業情報
企業名: トーエル株式会社
概要: トーエルは、液化石油ガス（LPG）の生産、卸売、小売を日本国内および国際的に行う企業です。主要事業分野はエネルギー事業とウォーター事業で、LPG、プロパンガス、一般高圧ガス、液化石油ガス容器、天然ガス、ガス関連機器の再検査、通信事業（電気小売、インターネット接続サービスなど）、一般トラック輸送、倉庫、ホームサービス、日用品のインターネット販売、農産物の生産販売、保育園運営、春水の配送（Alpina、Hawaiian、Shinano Yusuiブランド）、LPガス共生システム、ガスヒートポンプ、LPガス燃料電池、災害用LPガス機器、LPガス発電機、太陽光発電、蓄電池などのエネルギーおよび通信事業を行っています。1963年に設立され、本社を横浜市に置いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性: 神奈川県の地盤を基盤とし、高い配送密度と卸売業も行うことで市場で優位性を確保しています。ミネラル水事業に注力しており、長野とハワイに生産拠点を持っています。
課題: エネルギー価格の変動や市場の競争、規制の変更などにより影響を受ける可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: エネルギー自由化への対応、既存顧客へのサービス拡充、新規顧客開拓、エネルギー事業における既存顧客へのサービス拡充、新規顧客開拓、エネルギー自由化への対応、ウォーター事業における生産体制強化、自社配送によるコスト削減、差別化戦略の推進。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野: エネルギー事業では、エネルギー自由化への対応を強化し、新規顧客開拓を推進。ウォーター事業では、生産体制の強化と自社配送によるコスト削減に注力。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: エネルギー事業ではLPG価格の上昇の影響を受けながらも増収傾向を示しています。ウォーター事業では、ボトルウォーター市場の拡大と宅配サービスのニーズ増加に対応。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: エネルギーおよび通信事業における技術革新に注力しており、LPガス共生システム、ガスヒートポンプ、LPガス燃料電池などの技術開発を進めています。
収益を牽引している製品やサービス: エネルギー事業におけるLPG、ウォーター事業におけるミネラルウォーターの販売が主力。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較: 予想EPSは58.71円。現在の株価は780円。PERは13.29倍。BPSは1,046.60円。株価はBPSに比べて割安。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か: 52週高値は863円、52週安値は702円。現在の株価は780円で、高値圏に近い。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
– 売上高: 過去12か月で27.102億円。年間成長率2.40%。
– 利益: 営業利益2.284億円、経常利益958百万円。ROEは6.91%、ROAは5.28%。
– キャッシュフロー: 現金及び現金同等物の中間期末残高4,500百万円。
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する: 売上高は増加傾向、営業利益は減少、経常利益も減少。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析: 予想配当利回り2.95%。予想年間配当23円。配当性向34.15%。
自社株買いなどの株主還元策: 自己株式1,565,800株を取得。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）: 直近10日間で株価は775円から782円まで上昇。出来高は平均を上回る。
株価への影響を与える要因: エネルギー事業のLPG価格上昇、ウォーター事業のボトルウォーター市場拡大、市場の競争状況など。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理: トーエルは神奈川県の地盤を基盤としたLPG小売業で高い配送密度を誇り、エネルギーおよびウォーター事業に注力しています。技術革新により新たな事業分野を展開するとともに、自社株買いによる株主還元に力を入れています。財務面では安定した収益と健全なキャッシュフローを維持しており、ROEとROAも健全です。株価は高値圏に近く、技術革新と市場ニーズの変化への適応力が投資家に好評となっています。しかし、エネルギー価格の変動や市場競争に注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3361 |
| 企業名 | トーエル |
| URL | http://www.toell.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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