1. 企業情報
企業名: 協栄産業株式会社
概要: 協栄産業は、半導体、電子機器、産業機器システム、ソフトウェア、情報通信システムを販売する商社です。主に半導体デバイス、プリント配線板、産業機器システム、システム開発など多岐にわたる事業を展開しています。また、FA機器、ロボット、製造機械、ITソリューションなども提供しています。1945年設立で、東京に本社を置きます。三菱電機系の企業です。
事業内容:
– 半導体デバイス事業
– プリント配線板事業
– 産業機器システム事業
– システム開発事業
– その他（船舶・航空機用救命器具類の整備及び購入・販売）
代表者名: 平澤 潤
設立年月日: 1945年1月31日
従業員数: 838人
平均年齢: 43.9歳
平均年収: 6,780千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題:
– 競争優位性: 三菱電機系のバックアップを受け、幅広い製品ラインナップと豊富な経験を持つ。
– 課題: 半導体デバイス市場はサイクル性があり、需要変動に影響されやすい。また、海外市場の依存度が高い。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
– 半導体デバイス、プリント配線板、産業機器システム、システム開発を主力事業とし、これらの分野で市場シェア拡大を目指す。
– 特に、プリント配線板事業の海外基板ビジネスとシステム開発事業の建設系ITソリューション、受注ソリューションの強化を掲げている。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
– 海外基板ビジネスの推進
– 建設系ITソリューションと受注ソリューションの強化
– 半導体デバイス事業の在庫調整
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など:
– 多様な事業を持つが、半導体デバイス市場のサイクル性に弱い。
– 海外基板ビジネスの強化により、市場ニーズの変化への適応力を高めている。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
– 技術革新は主に半導体デバイスとシステム開発事業に集中。
– 独自性は高くないが、三菱電機系の技術力が強み。
収益を牽引している製品やサービス:
– 半導体デバイス、産業機器システム、システム開発事業が主力。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など:
– EPS（会社予想）: 398.96円
– BPS（実績）: 6,134.97円
– PER（会社予想）: 5.76倍
– 現在の株価: 2,300円
– EPSとBPSの比較では、株価が過小評価されている可能性がある。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
– 50日移動平均線: 2,293.84円
– 200日移動平均線: 2,419.58円
– 現在の株価は200日MAを下回っており、下降トレンドにある。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
– 売上高 (過去12か月): 61,679百万円
– 営業利益 (過去12か月): 1,652百万円
– 利益率 (過去12か月): 2.50%
– ROE (実績): 8.09%
– ROA (実績): 1.66%
– 財務状況は比較的健全だが、営業利益の減少が懸念。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
– 配当利回り（会社予想）: 4.78%
– 配当性向: 24.58%
– 安定した配当性向を維持しつつ、株主還元を継続。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
– 直近10日間の株価は横ばいから緩やかな下降トレンド。
株価への影響を与える要因:
– 半導体デバイス市場の不確実性
– 海外市場の依存度
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
– 強み: 三菱電機系のバックアップ、多様な事業ポートフォリオ
– 弱み: 半導体デバイス市場のサイクル性、海外市場への依存度
– 株価評価: 過小評価の可能性があるが、下降トレンド
– 財務状況: 健全だが、営業利益の減少が懸念
– 株主還元: 安定した配当性向で株主還元継続
– 総評: 多様な事業を持つが、半導体デバイス市場の不確実性と海外市場への依存度が投資判断のポイントとなる。株価の過小評価の可能性があるが、下降トレンドに注意が必要。
企業情報
| 銘柄コード | 6973 |
| 企業名 | 協栄産業 |
| URL | http://www.kyoei.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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