1. 企業情報
岐阜造園は、造園緑化工事を専門とする企業です。公共施設、公園、ゴルフ場、リゾート施設などのランドスケープ設計・施工・メンテナンスを手掛けています。また、屋上緑化や壁面緑化、ビオトープの設計・施工、工場やショッピングセンターなどの森林開発プロジェクトの監理、戸建て住宅の外構工事、分譲マンションの建設・販売も行っています。積水ハウスとの関係が深く、造園緑化専業の上場企業として、設計から施工、メンテナンスまで一貫した体制を強みとしています。
2. 業界のポジションと市場シェア
岐阜造園は、造園緑化業界において、設計・施工・メンテナンスを一貫して提供できる数少ない上場企業の一つです。積水ハウスとの連携を強みとし、安定した顧客基盤を築いています。
競争優位性:
- 設計・施工・メンテナンスの一貫体制
- 積水ハウスとの連携による安定した受注
- 造園緑化専業としての専門性
課題:
- 建設業界全体が景気変動の影響を受けやすい
- 公共事業への依存度が高い場合、政策変更による影響を受ける可能性がある
- 競合他社との価格競争
3. 経営戦略と重点分野
岐阜造園の経営戦略は、詳細な情報が不足しているため、現時点では明確に特定できません。しかし、積水ハウスとの連携強化、造園緑化事業の拡大、設計・施工・メンテナンスの一貫体制の強化などが、重要な戦略であると考えられます。
中期経営計画:
- 中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていません。
重点分野:
- 造園緑化事業の拡大
- 積水ハウスとの連携強化
- 設計・施工・メンテナンス体制の強化
4. 事業モデルの持続可能性
岐阜造園の事業モデルは、公共事業と民間需要の両方に支えられています。造園緑化に対する需要は、都市開発や環境意識の高まりとともに、今後も一定程度維持されると予想されます。
収益モデル:
- 造園緑化工事の設計・施工・メンテナンスによる収益
- 分譲マンションの建設・販売による収益
市場ニーズの変化への適応力:
- 環境配慮型の緑化需要への対応
- 都市開発におけるランドスケープデザインへの対応
- 積水ハウスとの連携による住宅関連需要への対応
5. 技術革新と主力製品
岐阜造園の技術革新に関する具体的な情報は、現時点では不足しています。しかし、環境配慮型の緑化技術や、省メンテナンス型の造園技術の開発などが、重要であると考えられます。
主力製品/サービス:
- ランドスケープ設計・施工・メンテナンス
- ガーデンエクステリア工事
- 屋上緑化、壁面緑化、ビオトープ
- 分譲マンションの建設・販売
6. 株価の評価
EPS（1株当たり当期純利益）: 103.63円（会社予想）
PER（株価収益率）: 18.11倍（会社予想）
BPS（1株当たり純資産）: 1,201.03円（実績）
PBR（株価純資産倍率）: 1.56倍（実績）
* 現在の株価1,877円は、EPS、BPSから計算すると、割高感はありません。
* 業界平均PER:11.3と比較すると割高です。
* 業界平均PBR:0.7と比較すると割高です。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価は、1,877円付近で推移しており、方向感は出ていません。
- 年初来高値2,290円、年初来安値1,432円から判断すると、現在の株価は年初来安値と高値の中間付近に位置しています。
- 50日移動平均線: 1919円、200日移動平均線: 1926.65円を下回っており、やや弱気なトレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間、緩やかな増加傾向にあります。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益は、2024年9月期に増加しましたが、2025年9月期第1四半期は減少しています。
- ROE（自己資本利益率）: 9.26%
- ROA（総資産利益率）: 5.36%
- 自己資本比率: 72.2%と高く、財務体質は良好です。
- キャッシュフロー: 情報が不足しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 1.92%（会社予想）
- 1株配当: 36.00円（会社予想）
- 配当性向: 28.64%
- 自社株買い: 過去の実施状況に関する情報はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近の株価は、1,877円付近で推移しており、方向感は出ていません。
- 株価への影響を与える要因:
- 建設業界の景気動向
- 公共事業の動向
- 積水ハウスとの連携状況
- 業績発表
11. 総評
岐阜造園は、造園緑化業界において、設計・施工・メンテナンスを一貫して提供できる強みを持つ企業です。積水ハウスとの連携も安定した顧客基盤を支えています。財務体質は良好で、配当も実施しています。
しかし、直近の業績は売上高は増加したものの、利益は減少しており、今後の業績動向には注意が必要です。株価は、PER、PBRで割高感があり、テクニカル的にも方向感が出ていません。
投資を検討する際には、建設業界の景気動向、公共事業の動向、積水ハウスとの連携状況、今後の業績見通しなどを総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1438 |
| 企業名 | 岐阜造園 |
| URL | http://www.gifu-zohen.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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