1. 企業情報
ナレルグループは、建設業界とIT業界向けのエンジニア派遣サービスを主力とする企業です。建設ソリューション事業では、建設現場への技術者派遣、建設コンサルティング、CAD図面作成などを提供しています。ITソリューション事業では、ITエンジニアの派遣やシステムエンジニアリングサービスを提供しています。未経験者を採用し、早期に戦力化する教育体制も特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
建設業界の人手不足を背景に、技術者派遣の需要は高まっています。ナレルグループは、建設業界に特化したエンジニア派遣で一定のシェアを確立していると考えられます。ITエンジニア派遣にも注力しており、事業領域を拡大しています。
競争優位性:
- 建設業界に特化した専門性
- 未経験者向けの教育体制
- 建設・IT両分野での事業展開
課題:
- 競合他社との差別化
- 技術者の確保
- 景気変動の影響
3. 経営戦略と重点分野
ナレルグループは、建設・IT両分野でのエンジニア派遣事業の拡大を目指しています。
経営戦略:
- 技術者の採用強化
- 営業体制の強化
- 技術者のキャリアデザイン支援
- ITエンジニア派遣事業の拡大
中期経営計画:
- 2025年10月期の売上収益256.5億円、営業利益33.1億円を目標
- 建設ソリューション、ITソリューション両事業の成長
4. 事業モデルの持続可能性
ナレルグループの収益モデルは、建設・IT業界の人材需要に依存しています。建設業界の人手不足は深刻であり、ITエンジニアの需要も高いため、事業の持続可能性は高いと考えられます。
市場ニーズへの適応力:
- 建設業界の動向に合わせた事業展開
- IT技術の進歩への対応
- 顧客ニーズへの柔軟な対応
5. 技術革新と主力製品
ナレルグループは、技術革新というよりは、人材派遣サービスが主力であり、技術力というよりは、人材の質と供給能力が重要になります。
主力製品/サービス:
- 建設技術者派遣
- ITエンジニア派遣
- 建設コンサルティング
- CAD図面作成
- システムエンジニアリングサービス
6. 株価の評価
- 株価: 2,466円
- EPS（会社予想）: 267.15円
- PER（会社予想）: 9.23倍 (業界平均: 25.7倍)
- BPS（実績）: 1,541.06円
- PBR（実績）: 1.60倍 (業界平均: 2.5倍)
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、2月21日に高値を更新しています。年初来高値3,890円からは下落していますが、年初来安値2,034円からは上昇しています。
* 50日移動平均: 2,477.08円
* 200日移動平均: 2,537.17円
50日移動平均線、200日移動平均線を下回っており、やや弱気な状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年10月期は216億円。
- 営業利益: 増加傾向にあり、2024年10月期は31.1億円。
- 当期純利益: 増加傾向にあり、2024年10月期は21.87億円。
- ROE（実績）: 17.07%
- ROA（過去12か月）: 8.41%
- 自己資本比率（実績）: 56.9%
売上、利益ともに順調に成長しており、財務体質も良好です。ROEも高く、効率的な経営が行われています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.66%
- 1株配当（会社予想）: 115.00円
- 配当性向: 43.91%
- 自社株買い: 実施の記載なし
高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 上昇傾向
- 出来高: 増加傾向
- 信用買残: 増加
- 信用倍率: 0.00倍
株価は上昇傾向にあり、投資家の関心も高まっていると考えられます。信用倍率が0倍であるため、売り残がない状態です。
11. 総評
ナレルグループは、建設・IT業界向けのエンジニア派遣サービスで成長を続けている企業です。高い配当利回り、割安な株価指標、良好な財務状況が魅力です。建設業界の人手不足、ITエンジニアの需要増加という追い風もあり、今後の成長も期待できます。テクニカル面では、50日、200日移動平均線を下回っている点は注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9163 |
| 企業名 | ナレルグループ |
| URL | https://nareru-group.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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