1. 企業情報
日本ケミファは、主に後発医薬品（ジェネリック医薬品）の製造・販売を行う製薬会社です。痛風治療薬「ウラリット」が主力製品です。新薬開発や検査薬事業にも注力しており、幅広い医薬品を提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本ケミファは、中堅の後発医薬品メーカーとして位置づけられます。ジェネリック医薬品市場は競争が激しく、価格競争に巻き込まれやすいという課題があります。しかし、同社は主力製品や新薬開発への取り組みを通じて、競争優位性の確立を目指しています。
3. 経営戦略と重点分野
日本ケミファは、新薬開発、検査薬事業の強化を中期的な経営戦略として掲げています。具体的には、開発パイプラインの拡充、既存製品の販売強化、および事業ポートフォリオの多様化を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
日本ケミファの収益モデルは、ジェネリック医薬品の販売と新薬開発によるものです。ジェネリック医薬品は、市場ニーズが安定しているものの、価格競争の影響を受けやすいという側面があります。新薬開発は、成功すれば高い収益性が見込めますが、開発期間が長く、リスクも伴います。市場ニーズの変化への対応として、新薬開発への投資を継続し、製品ラインナップを拡充していくことが重要です。
5. 技術革新と主力製品
日本ケミファは、新薬開発に注力しており、複数の開発パイプラインを有しています。主力製品としては、痛風治療薬「ウラリット」が挙げられます。また、検査薬事業も展開しており、診断薬を提供しています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,470.0円
- EPS（会社予想）: 16.63円
- PER（会社予想）: 88.39倍
- BPS（実績）: 5,120.29円
- PBR（実績）: 0.29倍
PERは業界平均（13.6倍）と比較して高く、割高感があります。PBRは業界平均（0.8倍）を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,462円から1,478円の間で推移しており、比較的安定した動きを見せています。年初来高値は1,700円、年初来安値は1,422円です。50日移動平均線は1,491.02円、200日移動平均線は1,551.23円であり、現在の株価はこれらの移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で307.48億円。前期比では減少傾向。
- 営業利益: 過去12ヶ月で-4.95億円と赤字。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で-1.8億円と赤字。
- ROE（実績）: -0.97%
- ROA（過去12か月）: -0.12%
売上高は減少傾向にあり、営業利益、当期純利益は赤字です。ROE、ROAもマイナスであり、収益性は低い状況です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.40%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 53.15%
配当は実施されていますが、業績が赤字であるため、今後の配当維持には注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、大きな変動は見られず、方向感に乏しい状況です。信用倍率は0.00倍と、信用取引による売買はほとんど行われていません。
11. 総評
日本ケミファは、ジェネリック医薬品を主力とする中堅製薬会社です。新薬開発にも注力していますが、直近の業績は赤字であり、収益性の改善が課題です。株価はPERでは割高感がありますが、PBRでは割安感があります。テクニカル面では、株価は移動平均線を下回っており、弱気なシグナルが出ています。配当は実施されていますが、業績を踏まえると、今後の動向に注意が必要です。投資判断にあたっては、今後の業績回復の見通しや、新薬開発の進捗状況などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4539 |
| 企業名 | 日本ケミファ |
| URL | http://www.chemiphar.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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