1. 企業情報
日本マクドナルドホールディングスは、日本国内でマクドナルドブランドのハンバーガーレストランを運営する企業です。直営店とフランチャイズ店を展開し、外食産業の国内大手として、高い知名度と市場シェアを誇ります。
2. 業界のポジションと市場シェア
外食産業において、日本マクドナルドホールディングスは国内首位級の地位を確立しています。ハンバーガーチェーンというカテゴリーにおいても、圧倒的なシェアを占めています。競争優位性としては、ブランド力、店舗ネットワークの広さ、効率的なオペレーションなどが挙げられます。課題としては、原材料価格の変動や人件費上昇などのコスト管理、多様化する顧客ニーズへの対応などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中期経営計画において、全店売上高の年平均成長率5%前後、営業利益の年平均成長率3～5%、営業利益率10%以上、ROE10%以上を目標としています。戦略の柱として、「ブランド」「メニュー・バリュー」「店舗・デジタル・ピープル」を掲げ、顧客体験の向上、メニューの多様化、デジタル技術の活用などを推進しています。
4. 事業モデルの持続可能性
日本マクドナルドホールディングスの収益モデルは、直営店の販売とフランチャイズ収入を組み合わせたものです。フランチャイズ比率が高いことで、固定費を抑えつつ、店舗網を拡大できるというメリットがあります。市場ニーズの変化への適応力としては、デリバリーサービスの強化、モバイルオーダーの導入など、デジタル技術を活用した取り組みを進めています。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関しては、モバイルオーダーやデジタルサイネージの導入など、顧客体験を向上させるためのデジタル技術の活用が進んでいます。主力製品は、ハンバーガー、ポテト、ドリンクなど、定番メニューに加え、期間限定メニューやプロモーションも積極的に展開しています。
6. 株価の評価
- 株価: 5,790.0円 (2025年2月25日終値)
- EPS（会社予想）: 229.39円
- PER（会社予想）: 25.24倍
- BPS（実績）: 1,903.18円
- PBR（実績）: 3.04倍
PERは業界平均（21.1倍）をやや上回っています。PBRは業界平均（1.3倍）を大きく上回っています。
EPSとPERから、現時点では割高感があると言えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2月10日には6,110円の高値を付けていますが、足元では下落傾向にあり、5,790円で取引されています。年初来高値は7,170円、年初来安値は5,610円であり、現在は年初来安値に近づいている状況です。200日移動平均線は6,289.20円、50日移動平均線は5,986.60円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2023年12月期には3,819億8,900万円、直近12ヶ月では4,005億2,500万円となっています。
- 営業利益: 過去5年間で増加傾向にあり、2023年12月期には408億7,800万円、直近12ヶ月では466億1,600万円となっています。
- 純利益: 過去5年間で増加傾向にあり、2023年12月期には251億6,300万円、直近12ヶ月では286億8,600万円となっています。
- ROE: 2023年12月期は13.32%と高い水準を維持しています。
- 自己資本比率: 75.1%と高い水準であり、財務基盤は安定しています。
- 売上高成長率: 2023年12月期は対前年比8.5%増、直近四半期では2.3%増と、成長を続けています。
- 営業利益成長率: 2023年12月期は対前年比3.0%増、直近四半期では31.9%増と、大幅な伸びを見せています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.97%
- 1株配当（会社予想）: 56.00円
- 配当性向: 20.38%
- 自社株買い: 実施の記載はありません。
配当利回りは、他の指標と比較して特段高い水準ではありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱くなっています。信用取引の状況を見ると、信用買残は減少、信用売残も減少しており、売り方の買い戻しが進んでいる可能性があります。
11. 総評
日本マクドナルドホールディングスは、安定した収益基盤と高いブランド力を持つ企業です。財務状況も良好で、成長性も維持しています。株価は、PER、PBRともに割高感がありますが、業績の伸びを考慮すると、今後の株価上昇の余地も期待できます。ただし、足元では株価が調整局面にあるため、今後の株価動向を注視する必要があります。投資判断は、ご自身の投資目標、リスク許容度などを総合的に考慮して行うようにしてください。
企業情報
| 銘柄コード | 2702 |
| 企業名 | 日本マクドナルドホールディングス |
| URL | http://www.mcd-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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