1. 企業情報
- 事業内容: 日本とベトナムを拠点に、企業のソフトウェア開発を専属で支援する企業です。ストック型のサービスを主体とし、UX/UIデザイン、ラボ型開発、受託開発、アジャイルスクラム開発、ハイブリッド開発、Salesforceを活用した開発、プロジェクトマネジメント支援など、幅広いサービスを提供しています。
- 特徴: 2016年設立と比較的若い企業であり、従業員数は539名、平均年齢は35.5歳です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 情報・通信業、特に情報技術サービスに分類されます。
- 競争優位性: ベトナムに開発拠点を持ち、コスト競争力のあるハイブリッド型開発サービスを提供している点が強みと考えられます。ストック収入が9割以上を占めており、安定した収益基盤を築いています。
- 課題: 競合他社との差別化、技術革新への対応、人材確保などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 積極的なM&Aや業務提携を通じて、サービス提供体制の強化と対応領域の拡大を図っています。
- 中期経営計画: 決算短信によると、ハイブリッド型開発サービスを強化し、M&Aや業務提携を積極的に推進しています。
- 重点分野: ハイブリッド型開発サービスの強化、顧客基盤の拡大、技術力の向上などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ストック型サービスを主体としているため、安定した収益基盤を築いています。
- 市場ニーズへの適応力: デジタル化、DX化の進展に伴い、ソフトウェア開発の需要は高まっています。M&Aや業務提携によるサービス拡充は、市場ニーズへの適応力を高める戦略と言えます。
- リスク: ベトナム拠点の閉鎖など、事業環境の変化に対応できるかが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: UX/UIデザイン、アジャイル開発、Salesforceを活用した開発など、多様な技術に対応しています。
- 主力製品/サービス: 企業のソフトウェア開発を支援するハイブリッド型開発サービスが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER: 39.90倍（会社予想）
- PBR: 2.33倍（実績）
- EPS: 11.58円（会社予想）
- BPS: 197.99円（実績）
- 業界平均との比較: 業界平均PERは66.2倍、PBRは3.5倍であり、ハイブリッドテクノロジーズのPERは業界平均より低く、PBRも低い水準です。
- 株価: 462.0円
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 657円
- 年初来安値: 382円
- 50日移動平均: 443.48円
- 200日移動平均: 472.33円
- 直近の株価は、年初来高値から下落し、200日移動平均を下回っています。50日移動平均線も下回っており、弱気なトレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で3,135百万円と、堅調に推移しています。
- 利益:
- 営業利益は、2024年9月期は256百万円でしたが、過去12ヶ月では108百万円と減少しています。
- 当期純利益は、2024年9月期は160百万円でしたが、過去12ヶ月では53百万円と減少しています。
- キャッシュフロー: 営業CFは191百万円、レバレッジドフリーCFは368.75百万円と、プラスを維持しています。
- ROE: 2.30%
- ROA: 0.80%
- 自己資本比率: 56.1%と、財務体質は良好です。
- 直近の四半期決算: 売上高は前年同期比で減少、営業利益は大幅な減益となっています。ベトナム拠点の閉鎖が影響していると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.00%（会社予想）
- 配当性向: 0.00%
- 株主還元策: 現時点では配当は実施していません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は下落傾向にあります。
- 株価への影響要因:
- 業績動向（特に直近の四半期決算）
- M&Aや業務提携の進捗
- 市場全体の動向（IT業界の成長性など）
- 信用取引: 信用買残は多く、信用倍率は高い水準です。
11. 総評
ハイブリッドテクノロジーズは、日本とベトナムを拠点とするソフトウェア開発支援企業です。ストック型の安定した収益基盤と、M&Aや業務提携による事業拡大戦略を進めています。
しかし、直近の四半期決算では売上高の減少と利益の悪化が見られ、ベトナム拠点の閉鎖が影響していると考えられます。株価は下落傾向にあり、テクニカル的にも弱気なシグナルが出ています。
今後の業績回復には、M&Aや業務提携による事業拡大、コスト削減、技術力の向上が重要となります。投資を検討する際には、今後の業績見通しやリスク要因を慎重に評価する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4260 |
| 企業名 | ハイブリッドテクノロジーズ |
| URL | https://hybrid-technologies.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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