1. 企業情報
- 事業内容: エスケー化研は、建築仕上塗材で国内最大手の企業です。水性塗料技術に強みを持ち、高付加価値製品を提供しています。主な事業は、建築物の内外装用塗料の製造・販売、耐火断熱材の製造・販売、および関連工事の請負です。海外展開も積極的に行っています。
- 特徴: 技術力に定評があり、特に水性塗料分野で先進的な技術を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 建築仕上塗材の分野で国内最大手であり、高い市場シェアを誇ります。
- 競争優位性: 高い技術力と、水性塗料を中心とした高付加価値製品が強みです。
- 課題: 原材料価格の高騰、人件費の上昇、人材不足といった課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細な情報は公開されていませんが、技術力を活かした高付加価値製品の開発・販売、および海外展開の強化が主要な戦略と考えられます。
- 中期経営計画: 詳細な情報は公開されていませんが、建築仕上塗材事業におけるリニューアル市場への注力、耐火断熱材事業における都市部再開発案件への注力などが考えられます。
- 重点分野: 建築仕上塗材事業、耐火断熱材事業。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 建築塗料を中心とした製品販売と、関連工事の請負による収益。
- 市場ニーズへの適応力: 環境配慮型製品の開発、省エネ性能の高い製品の開発など、市場ニーズへの対応を進めています。
- 持続可能性への懸念点: 原材料価格の変動リスク、景気変動による建築需要の減少リスク。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 水性塗料技術に強みがあり、環境負荷低減に貢献する製品開発に注力しています。
- 主力製品: 建築仕上塗材（外装、内装、屋根用塗料など）、耐火断熱材。
- 収益を牽引している製品: 高耐久性塗料、遮熱塗料などの高付加価値製品。
6. 株価の評価
- PER: 12.90倍（会社予想）。業界平均PER15.9と比較して割安感があります。
- PBR: 0.76倍（実績）。業界平均PBR0.7と比較してほぼ同水準です。
- EPS: 704.48円（会社予想）。
- BPS: 11,967.11円（実績）。
- 割安・割高の判断: PER、PBRの指標から、割安感があると言えます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、9,090円から9,470円の間を変動しています。
- 高値・安値: 年初来高値9,920円、年初来安値7,090円。
- 移動平均線: 50日移動平均線9,218円、200日移動平均線8,859.10円。
- 現在の株価: 9,090円であり、50日移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で100,883百万円と堅調に推移しています。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益ともに増加傾向にあります。
- キャッシュフロー: 情報が不足しています。
- ROE: 8.06%（実績）。
- ROA: 3.97%（過去12か月）。
- 自己資本比率: 83.4%と非常に高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 1.32%（会社予想）。
- 1株配当: 120.00円（会社予想）。
- 配当性向: 情報が不足しています。
- 株主還元策: 詳細な情報は公開されていませんが、安定的な配当を継続しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近では、やや下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 建築需要の動向、原材料価格の変動、競合他社の動向、海外展開の進捗などが影響を与える可能性があります。
- 出来高: 4,100株と、平均出来高3.86k（3ヶ月平均）と比較してやや多いです。
- 信用取引: 信用買残13,500株、信用売残0株。信用倍率0.00倍と、売り残が少ない状況です。
11. 総評
エスケー化研は、建築仕上塗材で国内最大手の企業であり、高い技術力と安定した財務基盤が魅力です。割安な株価水準、高い自己資本比率も投資の魅力となります。直近の株価はやや下落傾向にありますが、業績は堅調に推移しており、今後の成長も期待できます。ただし、建築需要の動向や原材料価格の変動といったリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4628 |
| 企業名 | エスケー化研 |
| URL | http://www.sk-kaken.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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