1. 企業情報
LIXILは、住宅設備・建材分野で国内最大手の企業です。トステム、INAXなど複数の企業が統合して誕生し、水回り設備（ウォーターテクノロジー事業）と窓や外装材などの建材（ハウジングテクノロジー事業）を主力としています。グローバル展開も行っており、海外市場でのブランド力強化にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
LIXILは、国内の住宅設備・建材市場において圧倒的なシェアを誇っています。競合としては、TOTOやYKK APなどが挙げられます。市場は、新築需要やリフォーム需要に左右されやすく、景気動向の影響を受けやすい傾向があります。LIXILは、幅広い製品ラインナップと高いブランド力により、競争優位性を確立しています。一方、原材料価格の高騰や、海外事業における為替変動リスクなどが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
LIXILは、コア事業への集中と、グローバル市場での成長を重視しています。具体的には、高付加価値製品の開発、デジタル技術の活用、海外事業の強化などを推進しています。中期経営計画においては、収益性の向上、財務基盤の強化、ESG（環境・社会・ガバナンス）への取り組みなどが重点分野として掲げられています。
4. 事業モデルの持続可能性
LIXILの事業モデルは、住宅需要に依存するため、景気変動の影響を受けやすいという側面があります。しかし、リフォーム需要や、高付加価値製品へのシフト、海外市場の開拓などにより、収益の安定化を図っています。また、省エネ性能の高い製品の開発や、環境負荷の低減など、市場ニーズの変化への対応も進めています。
5. 技術革新と主力製品
LIXILは、水栓金具やトイレなどの水回り製品、窓や外装材などの建材において、高い技術力を有しています。省エネ性能、デザイン性、機能性などを追求した製品開発に注力しており、高付加価値製品の投入を通じて収益性の向上を図っています。主力製品としては、高機能トイレ「SATIS」、断熱性能の高い窓「サーモス」などが挙げられます。
6. 株価の評価
現在の株価は1718.0円です。
* PER（会社予想）: 61.69倍
* PBR（実績）: 0.78倍
* EPS（会社予想）: 27.85円
* BPS（実績）: 2,208.22円
PERは、業界平均の17.5と比較して高くなっています。一方、PBRは業界平均の0.7と同程度であり、割安感があります。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安とは言えません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、1700円台前半で推移しており、50日移動平均線と200日移動平均線が1720円付近で推移していることから、方向感は定まっていません。年初来高値は2,014円、年初来安値は1,551円であり、現在の株価は年初来安値から上昇していますが、年初来高値からは下落しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で1兆4832億円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で163億円。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で139億円の赤字。
- ROE: 過去12ヶ月で-2.19%。
- ROA: 過去12ヶ月で0.73%。
過去数年間の財務状況を比較すると、売上高は安定的に推移しているものの、利益面では変動が大きくなっています。2024年3月期は赤字決算となっており、収益性の改善が課題となっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.24%
- 1株配当（会社予想）: 90.00円
- 配当性向: 155.31%
LIXILは、高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。配当性向は155.31%と高めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、1700円台で推移しており、方向感は定まっていません。信用買い残は増加傾向にあり、個人投資家の関心は高いと考えられます。株価への影響要因としては、業績動向、住宅市場の動向、原材料価格の変動、為替変動などが挙げられます。
11. 総評
LIXILは、国内の住宅設備・建材市場で高いシェアを誇る大手企業です。高い配当利回りは魅力的ですが、業績の変動が大きく、2024年3月期は赤字決算となっています。今後の業績回復と、収益性改善が期待されます。株価は、PERが高く、割安感はありません。テクニカル面では、方向感は定まっていません。投資判断にあたっては、今後の業績動向、住宅市場の動向、競合他社の動向などを総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5938 |
| 企業名 | LIXIL |
| URL | https://www.lixil.com/jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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