1. 企業情報
テイ・エス テックは、ホンダ系の自動車用シート部品大手です。四輪車用シートが主力ですが、二輪車用シートや内装トリム、医療用椅子なども手掛けています。売上の大半をホンダグループ向けが占めており、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
自動車部品業界において、テイ・エス テックはシート部品の分野で高い競争力を持っています。特にホンダとの強固な関係が大きな強みです。市場シェアの正確な数値は公開情報からは特定できませんが、ホンダ向けの大手サプライヤーであることから、一定以上のシェアを占めていると考えられます。
競争優位性:
- ホンダとの強固な関係
- シート部品における高い技術力と品質
- グローバルな生産体制
課題:
- ホンダへの依存度が高いことによる、ホンダの業績変動の影響を受けやすいこと
- 自動車業界全体の変革期における、電動化や自動運転への対応
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略に関する具体的な情報は、直近の決算短信や中期経営計画から読み解く必要があります。
2025年3月期第1四半期決算短信からは、為替換算効果と増産効果により売上収益が増加していることが分かります。
重点分野:
- ホンダとの連携強化
- グローバルな事業展開
- 新技術への対応
4. 事業モデルの持続可能性
テイ・エス テックの収益モデルは、自動車メーカーからの受注に大きく依存しています。
自動車業界は、電動化、自動運転、コネクテッドカーといった技術革新が急速に進んでおり、シートの需要や機能も変化する可能性があります。
これらの変化に対応できる技術開発力と、柔軟な事業戦略が重要になります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は自動車用シートです。
技術開発については、電動化や自動運転に対応したシートの開発が重要になると考えられます。
詳細な技術開発の動向や、具体的な新製品に関する情報は、IR情報やニュースリリースなどを参照する必要があります。
6. 株価の評価
- 株価: 1,719.5円 (2025年2月26日終値)
- EPS (会社予想): 97.54円
- PER (会社予想): 17.63倍
- BPS (実績): 2,641.55円
- PBR (実績): 0.65倍
PERは業界平均（13.3倍）と比較してやや割高ですが、PBRは業界平均（0.8倍）を下回っており、割安感があります。
EPS、BPSを考慮すると、現在の株価は割安と判断することもできます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年2月12日以降、株価は1700円台を維持しており、やや上昇傾向にあります。
年初来高値は2,060円、年初来安値は1,644円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、高値圏には達していません。
50日移動平均線（1750.78円）を下回っており、200日移動平均線（1792.92円）からも乖離しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12か月で441,713百万円と、前期（409,200百万円）から増加しています。
- 営業利益: 過去12か月で17,507百万円と、前期（15,258百万円）から増加しています。
- 純利益: 過去12か月で10,214百万円と、前期（5,343百万円）から大幅に増加しています。
- ROE (実績): 3.26%
- ROA (過去12か月): 2.12%
- 自己資本比率 (実績): 73.3%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は良好です。自己資本比率も高く、安定した経営基盤を持っています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 4.83%
- 1株配当 (会社予想): 83.00円
- 配当性向: 107.42%
- 自社株買い: 実施の有無は不明
高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向が100%を超えている点は注意が必要です。
2025年3月28日が配当落ち日です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや上昇傾向にあります。
信用取引の状況は、買い残が売り残をやや下回っており、需給は均衡しています。
株価への影響を与える要因としては、自動車業界の動向、ホンダの業績、為替変動などが挙げられます。
11. 総評
テイ・エス テックは、ホンダ向けの自動車用シート部品で強固な基盤を持つ企業です。
財務状況は良好で、高い配当利回りも魅力的です。
しかし、ホンダへの依存度が高いこと、自動車業界の変革期への対応が課題として挙げられます。
今後の業績動向や、技術革新への取り組みを注視していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7313 |
| 企業名 | テイ・エス テック |
| URL | http://www.tstech.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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