1. 企業情報
スカパーJSATホールディングスは、アジアを中心に衛星を利用した多チャンネル有料テレビおよび衛星通信サービスを提供する企業です。事業は「メディア事業」と「宇宙事業」の2つのセグメントに分かれています。メディア事業では、CS放送「スカパー!」を中心に、光回線配信などを行っています。宇宙事業では、通信衛星を利用したデータ通信やモバイル通信サービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
スカパーJSATは、宇宙事業において国内外で強力な基盤を持ち、特にアジア市場での存在感が大きいです。メディア事業では、有料放送市場の縮小が課題であり、動画配信サービスとの競争が激化しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、宇宙事業の基盤強化と次世代通信サービスの確立を重視しています。また、メディア事業ではスポーツコンテンツの強化やコネクテッドTV領域への参入を進めています。中期経営計画では、売上高の成長と利益率の改善を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
スカパーJSATの収益モデルは、安定した衛星通信サービスとメディアコンテンツに依存しています。市場ニーズの変化に対応するため、技術革新や新サービスの開発が重要です。
5. 技術革新と主力製品
宇宙事業では、衛星通信技術の開発と低軌道衛星コンステレーションによる新サービスの提供を進めています。メディア事業では、スポーツコンテンツやPPV型コンテンツの提供が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 1,065円
- EPS（会社予想）：67.06円
- BPS（実績）：961.80円
- PER：15.88倍（業界平均23.2倍）
- PBR：1.11倍（業界平均2.3倍）
PERとPBRの観点から見ると、業界平均と比較して割安感があります。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を見ると、年初来高値の1,205円から下落しており、現在の株価は安値圏にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高は微増傾向にあり、営業利益も増加しています。
- ROE（実績）：6.75%
- 自己資本比率：66.7%
- キャッシュフローは安定しており、財務基盤は堅実です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：2.54%
- 配当性向：33.07%
- 配当は安定しており、株主還元を重視しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近で下落傾向にあり、信用買残が増加していることから、投資家の関心が高まっている可能性があります。
11. 総評
スカパーJSATは、安定した収益基盤を持ちつつ、宇宙事業の成長が期待される企業です。メディア事業の競争激化が課題ですが、技術革新と新サービスの提供により、持続可能な成長が見込まれます。株価は業界平均と比較して割安感があり、投資家にとって注目の銘柄と言えるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 9412 |
| 企業名 | スカパーJSATホールディングス |
| URL | http://www.skyperfectjsat.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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