1. 企業情報
ナラサキ産業は、北海道を地盤とする商社であり、三菱電機代理店業務を主力としています。電機関連、機械関連、建設・エネルギー関連、海運関連の4つの事業を展開し、産業用機械、燃料、建設資材、港湾作業、建機など多角的な事業を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ナラサキ産業は、北海道を中心とした地域密着型の事業展開を行っており、三菱電機代理店としての強みを持っています。各事業分野においては、地域経済の動向や競合他社の状況に影響を受けると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
2024年4月から中期経営計画がスタートしており、持続的成長と企業価値向上を目指しています。グループ総合力の発揮、収益性強化、生産性向上に重点を置いています。
4. 事業モデルの持続可能性
複数の事業を展開しており、事業ポートフォリオによるリスク分散を図っています。市場ニーズの変化への対応として、効率化・省人化、環境関連分野への注力、新規貨物の獲得、業務効率化などに取り組んでいます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。主力製品としては、三菱電機製品をはじめとする電機関連製品、建設・エネルギー関連製品、海運関連サービスなどが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 2,921.0円（2025年2月27日）
- PER（会社予想）: 6.71倍
- PBR（実績）: 0.60倍
- EPS（会社予想）: 435.20円
- BPS（実績）: 4,830.11円
PERは業界平均（10.1倍）と比較して低く、割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,781円から2,921円の間で推移しており、上昇傾向が見られます。年初来高値（3,325円）からは下落していますが、50日移動平均線（2,764.24円）を上回っており、底堅さも伺えます。200日移動平均線（2,946.76円）に近づいており、今後の動向に注目が必要です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には999億2700万円、2024年12月期には1074億5500万円と堅調に推移しています。
- 営業利益: 2024年3月期は28億300万円、2024年12月期は29億8500万円と、売上高の増加に伴い増加しています。
- 経常利益: 2024年3月期は28億7100万円、2024年12月期は33億8500万円と、営業利益と同様に増加しています。
- 当期純利益: 2024年3月期は21億3900万円、2024年12月期は23億100万円と、増加傾向にあります。
- ROE（実績）: 10.27%
- 自己資本比率（実績）: 39.6%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は安定しています。ROEは10%を超えており、効率的な経営が行われていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.59%
- 1株配当（会社予想）: 105.00円
- 配当性向: 24.94%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買残は減少傾向にあり、信用倍率は0.00倍と低水準です。2025年2月12日に発表された第3四半期決算短信では、2024年5月8日に公表した業績予想に変更がないことが示されており、投資家の関心は高いと考えられます。
11. 総評
ナラサキ産業は、北海道を地盤とする安定した事業基盤を持つ企業です。三菱電機代理店としての強みを活かし、多角的な事業展開を行っています。財務状況は良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも底堅さが見られます。今後の業績動向と中期経営計画の進捗に注目し、投資判断を行うことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8085 |
| 企業名 | ナラサキ産業 |
| URL | http://www.narasaki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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