オリエンタル白石（1786） 投資分析レポート
最終更新日: 2025年2月27日
1. 企業情報
- 事業内容: 橋梁、プレストレストコンクリート製品の製造・販売、建設工事を主軸とする総合建設会社です。特にケーソン工事で高いシェアを持ち、インフラの補修・補強工事、耐震建築設計なども手掛けています。太陽光発電事業も展開しています。
- 特徴: 伊藤忠商事が筆頭株主であり、安定した経営基盤を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 建設業界に属し、特にプレストレストコンクリート製品やケーソン工事といったニッチ分野で強みを発揮しています。
- 競争優位性: ケーソン工事で高い市場シェア（約7割）を誇り、技術力と実績に基づいた競争優位性を持っています。
- 課題: 公共事業への依存度が高く、景気変動や公共投資の動向に業績が左右される可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営戦略: 中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていませんが、建設事業を基盤としつつ、技術革新や新たな事業領域への進出を図っていると考えられます。
- 重点分野: インフラの老朽化対策、耐震補強、再生可能エネルギー関連事業などが重点分野として考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 建設事業は、公共事業の予算や民間企業の設備投資に左右されるため、景気変動の影響を受けやすい側面があります。
- 市場ニーズへの適応力: インフラの老朽化や自然災害の増加に伴い、補修・補強工事の需要は高まると予想され、事業モデルの持続可能性は高いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: プレストレストコンクリート技術やケーソン工事技術など、独自の技術開発に注力していると考えられます。
- 主力製品・サービス: 橋梁、プレストレストコンクリート製品、ケーソン工事、インフラ補修・補強工事などが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 13.61倍 (業界平均: 14.0倍)
- PBR（実績）: 0.97倍 (業界平均: 1.1倍)
- EPS（会社予想）: 27.92円
- BPS（実績）: 391.89円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は370円台後半から390円台で推移しており、2月13日には398円の高値を付けています。
- 移動平均線: 50日移動平均線（385.18円）と200日移動平均線（371.83円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
- 現状: 株価は年初来高値（408円）に近づきつつあり、高値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあります。2024年3月期は673.82億円。
- 営業利益: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期は65.34億円。
- 経常利益: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期は65.82億円。
- 当期純利益: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期は46.32億円。
- ROE（実績）: 10.12%
- ROA（過去12か月）: 5.84%
- 自己資本比率（実績）: 68.5%
- 評価: 安定した財務基盤と高い収益性を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.82%
- 1株配当（会社予想）: 14.50円
- 配当性向: 34.73%
- 株主還元策: 配当による還元を重視しています。
- その他: 2025年3月28日が配当落日予定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと判断できます。
- 株価への影響要因:
- 公共事業の動向
- 建設業界全体の景気
- インフラ投資の拡大
- 技術革新による競争力強化
- 2025年3月期第3四半期決算発表の内容
- 信用取引: 信用買残が増加傾向にあり、投資家の関心は高いと考えられます。
11. 総評
オリエンタル白石は、プレストレストコンクリート製品やケーソン工事で強みを持つ建設会社であり、安定した財務基盤と高い収益性を誇っています。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドを示しています。インフラの老朽化対策や自然災害の増加に伴い、補修・補強工事の需要は高まると予想され、今後の成長も期待できます。ただし、公共事業への依存度が高いため、景気変動や公共投資の動向には注意が必要です。
2025年3月期第3四半期決算では増収増益を達成しており、今後の業績にも注目です。
企業情報
| 銘柄コード | 1786 |
| 企業名 | オリエンタル白石 |
| URL | http://www.orsc.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.0)」によって自動生成されました。
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