1. 企業情報
三菱食品は、三菱商事系の食品卸売大手です。加工食品、低温食品、酒類、菓子などを幅広く取り扱い、全国の小売店や外食産業に供給しています。物流・サービス事業も強化しており、食品流通における総合的なソリューションを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
食品卸売業界において、三菱食品は大手の一角を占めています。低温食品や加工食品に強みを持ち、三菱商事グループとしてのスケールメリットを活かした事業展開を行っています。
競争優位性:
- 三菱商事グループの安定した経営基盤
- 幅広い商品ラインナップ
- 全国規模の物流ネットワーク
- 低温食品、加工食品における高い専門性
課題:
- 食品価格の変動リスク
- 競争激化による利益率の低下
- 人手不足や物流コストの上昇
3. 経営戦略と重点分野
三菱食品は、中期経営計画「MS Vision 2030」を掲げ、成長戦略を推進しています。
重点分野:
- 卸売事業の強化（コンビニエンスストア、ディスカウントストアとの取引拡大）
- ブランド開発事業の推進（新規ブランドの取り扱い拡大）
- 物流事業の拡大（特定小売業との取引拡大）
- 機能開発事業の強化（メーカーとの原材料取引強化）
- 株式会社ベスト・ロジスティクス・パートナーズの設立（2025年4月より事業開始予定）
- Japan Food Express Ltd. (JFE)の第三者割当増資引受（株式の20%を取得）
4. 事業モデルの持続可能性
三菱食品の事業モデルは、食品という生活必需品を扱うため、安定した需要が見込めます。しかし、食品価格の変動や消費者の嗜好変化、競合の激化など、市場ニーズの変化への対応が重要となります。
収益モデル:
- 食品卸売による売上
- 物流・サービス事業による収益
市場ニーズへの適応力:
- PB商品の開発
- 新たな販売チャネルの開拓
- 効率的な物流システムの構築
- 多様な顧客ニーズへの対応
5. 技術革新と主力製品
三菱食品は、技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。
主力製品:
- 加工食品
- 低温食品
- 酒類
- 菓子
6. 株価の評価
- 株価: 4,745.0円（2025年2月28日終値）
- EPS（会社予想）: 525.22円
- PER（会社予想）: 9.03倍（業界平均：10.1倍）
- BPS（実績）: 4,913.28円
- PBR（実績）: 0.97倍（業界平均：0.7倍）
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、4,700円台を中心に推移しており、2月28日は4,745円で取引を終えています。年初来高値は5,730円、年初来安値は4,220円です。
* 50日移動平均線: 4,865.60
* 200日移動平均線: 5,061.30
移動平均線は下向きであり、株価は50日、200日移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2024年3月期 | 2023年3月期 | 2022年3月期 |
|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 2,076,381 | 1,996,780 | 1,955,601 |
| 営業利益 (百万円) | 29,528 | 23,434 | 19,037 |
| 経常利益 (百万円) | 32,339 | 24,973 | 20,172 |
| 当期純利益 (百万円) | 22,582 | 17,126 | 13,949 |
| ROE (%) | 11.69 | – | – |
| ROA (%) | 2.01 | – | – |
| 自己資本比率 (%) | 25.7 | – | – |
売上高は増加傾向にあり、利益も増加しています。ROEは11.69%と高い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.90%
- 1株配当（会社予想）: 185.00円
- 配当性向: 33.54%
- 株主優待: 無し
- 自社株買い: 過去の実施状況は情報なし
配当利回りは3.90%と、比較的高水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動:
- 2025年2月28日の終値は4,745円で、前日終値4,825円から下落しています。
- 直近10日間の株価は、4,700円台を中心に小幅な変動を繰り返しています。
- 株価への影響を与える要因:
- 食品価格の変動
- 消費動向
- 競合の動向
- 中期経営計画の進捗状況
- 配当政策
11. 総評
三菱食品は、三菱商事グループを背景に、安定した事業基盤を持つ食品卸売大手です。売上高、利益ともに増加傾向にあり、高いROEと配当利回りが魅力です。PERは業界平均を下回っており、割安感があります。中期経営計画に基づき、卸売事業の強化、物流・サービス事業の拡大などを目指しており、今後の成長にも期待できます。
ただし、食品価格の変動リスクや競争激化など、事業を取り巻く環境には注意が必要です。テクニカル面では、株価は移動平均線を下回っており、今後の株価動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7451 |
| 企業名 | 三菱食品 |
| URL | http://www.mitsubishi-shokuhin.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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