1. 企業情報
日本ケアサプライは、福祉用具のレンタルと卸売を主な事業とする企業です。具体的には、電動ベッド、車椅子、入浴補助具などの福祉用具をレンタルし、介護事業者向けに卸売も行っています。また、物販サイトや在宅介護サービス、食事サービスの提供も行っています。三菱商事と綜合警備保障が主要株主であり、安定した経営基盤を有しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本ケアサプライは、福祉用具レンタル卸業界において大手の一角を占めています。高齢化の進展に伴い、福祉用具の需要は増加傾向にあり、市場は成長の余地があります。競争環境としては、他の大手レンタル事業者や、地域密着型の事業者などが存在します。競争優位性としては、全国に広がる物流機能を備えた営業所ネットワーク、三菱商事や綜合警備保障との連携による安定した経営基盤が挙げられます。課題としては、介護保険制度の改正や、競合他社との差別化が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
日本ケアサプライは、福祉用具サービスと高齢者生活支援サービスの強化を経営戦略の柱としています。具体的には、福祉用具レンタル卸事業の拡大、高齢者生活支援サービスの拡充、拠点展開の推進などを重点分野としています。中期経営計画については、詳細な情報が不足していますが、決算短信からは、増収増益を目指し、事業規模の拡大を図っていることが伺えます。
4. 事業モデルの持続可能性
日本ケアサプライの事業モデルは、高齢化社会という構造的な背景から、安定した需要が見込めるため、持続可能性が高いと考えられます。レンタル事業は、継続的な収益を生み出すストック型のビジネスであり、安定した収益基盤を築いています。市場ニーズの変化への対応としては、高齢者生活支援サービスの拡充や、介護保険制度の改正への対応などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
日本ケアサプライは、福祉用具のレンタルと卸売が主力事業であり、技術革新という点では、最新の福祉用具の導入や、効率的な物流システムの構築などが重要となります。収益を牽引しているのは、電動ベッド、車椅子、入浴補助具などの福祉用具レンタル事業です。
6. 株価の評価
- 株価: 1,943.0円（2025年2月28日終値）
- EPS（会社予想）: 115.85円
- PER（会社予想）: 16.77倍（業界平均：15.0倍）
- BPS（実績）: 1,075.07円
- PBR（実績）: 1.81倍（業界平均：1.2倍）
- 配当利回り（会社予想）: 3.60%
PERは業界平均をやや上回っており、PBRも業界平均を上回っています。EPSとBPSから、現在の株価は割安とは言えないものの、成長性や安定性を考慮すると、妥当な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1950円前後で推移しており、2000円を若干下回る水準です。年初来高値は2,050円、年初来安値は1,651円であり、現在の株価は年初来高値に近づきつつあります。50日移動平均線（1931.34円）と200日移動平均線（1918.84円）を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には285億円を計上しています。
- 営業利益: 2024年3月期には21.7億円を計上し、過去5年間で安定的に推移しています。
- 経常利益: 2024年3月期には22億円を計上し、営業利益と同様に安定的に推移しています。
- 当期純利益: 2024年3月期には15.8億円を計上し、過去5年間で安定的に推移しています。
- ROE（実績）: 9.68%
- ROA（過去12か月）: 5.91%
- 自己資本比率（実績）: 65.1%
売上高、利益ともに安定的に推移しており、財務体質も良好です。ROE、ROAも一定の水準を維持しており、効率的な経営が行われていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.60%
- 1株配当（会社予想）: 70.00円
- 配当性向: 65.00%
- 自社株買い: 記載なし
安定的な配当を実施しており、配当利回りも魅力的な水準です。配当性向も65%と、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、小幅な変動を繰り返しており、上昇基調を維持しています。
- 出来高: 1日の出来高は4,500株と、流動性はそれほど高くありません。
- 信用取引: 信用買残は20,300株、信用倍率は203.00倍と、買い方の勢いが強い状況です。
株価は上昇トレンドにあり、投資家の関心も高まっていると考えられます。
11. 総評
日本ケアサプライは、高齢化社会という追い風を受け、安定した収益基盤を築いている企業です。福祉用具レンタル卸という安定した事業に加え、高齢者生活支援サービスの拡充も行っており、今後の成長も期待できます。財務状況も良好で、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。現在の株価は、割安感はありませんが、成長性と安定性を考慮すると、投資対象として検討する価値があると考えられます。ただし、業界の競争激化や、介護保険制度の改正などのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2393 |
| 企業名 | 日本ケアサプライ |
| URL | http://www.caresupply.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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