1. 企業情報
旭化学工業は、工業用樹脂の成形・加工を主力とする企業です。電動工具部品や自動車部品の製造を主要事業とし、金型製造も手掛けています。国内だけでなく、中国やタイにも生産拠点を持ち、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
旭化学工業は、樹脂成形・加工業界において中堅企業に位置しています。電動工具部品や自動車部品といった特定の分野に強みを持っており、これらの分野での顧客との関係性を深めることで、一定の市場シェアを確保していると考えられます。
競争優位性:
- 電動工具部品や自動車部品に特化し、技術とノウハウを蓄積している点。
- 中国に生産拠点を持ち、コスト競争力と供給体制を強化している点。
課題:
- 自動車業界の需要変動の影響を受けやすいこと。
- 原材料価格の高騰や人件費の上昇など、コスト増加のリスク。
- 競合他社との差別化を図り、新たな技術開発や製品開発を進める必要性。
3. 経営戦略と重点分野
旭化学工業は、2025年8月期第1四半期決算短信において、品質改善と生産効率化に向けた改善を推進しています。また、研究開発施設（植物工場）を新設するなど、技術革新にも注力していることが伺えます。
重点分野:
- 電動工具部品の受注増加への対応。
- 自動車部品の需要変動への柔軟な対応。
- コスト削減と生産効率の向上。
- 技術開発による競争力強化。
4. 事業モデルの持続可能性
旭化学工業の事業モデルは、電動工具や自動車部品といった幅広い分野に製品を提供することで、市場ニーズの変化に対応できる可能性があります。しかし、自動車業界の動向に左右されやすい側面もあり、事業ポートフォリオの多様化や、新たな成長分野への進出が課題となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
旭化学工業は、樹脂成形技術を基盤とし、電動工具部品や自動車部品を主力製品としています。決算短信では、研究開発施設（植物工場）の新設に言及しており、技術革新への意欲を示しています。
主力製品:
- 電動工具成形品
- 自動車部品成形品
- 樹脂金型
6. 株価の評価
- PER: 18.58倍 (会社予想)
- PBR: 0.35倍 (実績)
- EPS: 31.97 (会社予想)
- BPS: 1,685.12 (実績)
PERは業界平均（15.9倍）をやや上回っています。PBRは業界平均（0.7倍）を下回っており、割安感があります。EPSとBPSは、今後の業績によって評価が変わる可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、590円台から600円近辺で推移しています。年初来高値（654円）からは下落していますが、年初来安値（527円）からは上昇しており、50日移動平均線（582.84円）と200日移動平均線（577.34円）を上回っています。
8. 財務諸表分析
過去数年間の売上高は、2022年をピークに減少傾向にあります。営業利益、経常利益、当期純利益も、2022年をピークに減少傾向にあり、2024年8月期は赤字となっています。自己資本比率は79.6%と高く、財務基盤は安定しています。
主な財務指標:
- 売上高: 減少傾向
- 営業利益: 赤字
- 経常利益: 減少傾向
- 当期純利益: 赤字
- ROE: 1.74%
- ROA: 0.13%
- 自己資本比率: 79.6%
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: — (会社予想)
- 1株配当: — (会社予想)
- 配当性向: 40.03%
- 自社株買い: なし
配当利回りや1株配当は、現時点では未定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、590円台で推移しており、大きな変動は見られません。出来高も少なく、投資家の関心は低い可能性があります。
株価への影響要因:
- 電動工具業界、自動車業界の需要動向
- 原材料価格の変動
- 為替レートの変動（円安の影響）
- 業績発表
11. 総評
旭化学工業は、電動工具部品や自動車部品を主力とする樹脂成形・加工会社です。財務状況は、売上高の減少や利益の悪化が見られますが、自己資本比率は高く、財務基盤は安定しています。株価は、PERが業界平均をやや上回るものの、PBRは割安感があります。今後の業績回復と、新たな成長戦略の展開に注目する必要があります。投資判断にあたっては、今後の業績見通しや、業界動向、リスク要因などを総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7928 |
| 企業名 | 旭化学工業 |
| URL | http://www.asahikagakukogyo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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