1. 企業情報
- 事業内容: 帝国ホテルは、日本を代表する高級ホテルとして、宿泊、飲食、宴会、賃貸事業などを展開しています。特に、東京と大阪の帝国ホテル、および系列のホテルを運営しています。2036年までの本館建て替え計画を進めており、高級シティホテルとしての地位を確立しています。
- 特徴: 外国人顧客が多く、賃貸収入も安定した収益源となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 高級ホテル業界のリーディングカンパニーであり、ブランド力と歴史的価値を強みとしています。
- 競争優位性: 長年の実績と顧客からの高い評価、安定した賃貸収入、そして今後の再開発による更なるブランド価値向上などが競争優位性として挙げられます。
- 課題: 地政学的リスクや原材料・労務費の高騰など、外部環境の変化に対応していく必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「中長期経営計画2036」に基づき、利益の最大化を目指しています。
- 中期経営計画: フェーズIIに入り、高品質な商品・サービスの提供、DX推進による業務効率化、オンラインモールの展開（「ANOTHER IMPERIAL HOTEL」）など、多角的な戦略を推進しています。
- 重点分野: ホテル事業の強化、不動産賃貸事業の安定化、新規事業の創出（オンラインモールなど）に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ホテル事業と不動産賃貸事業を組み合わせた安定的な収益構造です。
- 市場ニーズへの適応力: 高級ホテルとしてのブランド力を活かしつつ、オンラインモールの展開など、変化する市場ニーズへの対応を図っています。
- 課題: 外部環境の変化（地政学的リスク、コスト上昇など）への対応が重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: DX推進による業務効率化を進めています。
- 主力製品/サービス: 帝国ホテルブランドの宿泊、飲食、宴会サービスが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 901.0円（2025年2月28日終値）
- PER (会社予想): 59.39倍
- PBR (実績): 2.39倍
- EPS (会社予想): 15.17円
- BPS (実績): 376.80円
- 業界平均との比較: 業界平均PER（15.0倍）と比較すると、割高感があります。PBRは業界平均（1.2倍）を上回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は900円前後で推移しており、年初来高値（1,111円）からは下落、年初来安値（826円）からは上昇しています。
- 移動平均線: 50日移動平均線（909.78円）と200日移動平均線（911.89円）を下回っており、弱気なトレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は437億7200万円、2025年3月期（予想）は530億円と増収を見込んでいます。
- 利益: 2024年3月期は営業利益3億4900万円、当期純利益19億5100万円でした。2025年3月期は営業利益15億円、当期純利益18億円と、増益を見込んでいます。
- キャッシュフロー: 決算短信からは詳細なキャッシュフローの情報は得られません。
- ROE (実績): 8.13%
- ROA (過去12か月): 1.30%
- 自己資本比率 (実績): 65.5%
- その他: 2025年3月期第3四半期決算では、売上高、営業利益、経常利益、四半期純利益が減益となっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 0.67%
- 1株配当 (会社予想): 6.00円
- 配当性向: 28.34%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は、高値圏から下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: ホテル事業の業績、再開発計画の進捗、外部環境（地政学的リスク、コスト上昇など）が株価に影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残も増加傾向にあり、やや警戒感が見られます。
11. 総評
帝国ホテルは、高級ホテルとしてのブランド力と安定した賃貸収入を強みとしています。中期経営計画に基づき、ホテル事業の強化、新規事業の展開を進めています。しかし、直近の業績は減益傾向にあり、株価は高値圏から下落しています。PERは業界平均よりも高く、割高感があります。今後の株価は、再開発計画の進捗、外部環境の変化、そして経営戦略の実行状況に左右されると考えられます。投資にあたっては、これらの要素を総合的に考慮し、慎重な判断が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 9708 |
| 企業名 | 帝国ホテル |
| URL | http://www.imperialhotel.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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