1. 企業情報
- 事業内容: 医薬品卸売を主力とし、医療用医薬品、化粧品・日用品、一般用医薬品、動物用医薬品、食品加工原材料などを幅広く取り扱っています。全国に大型物流センターを展開し、効率的なサプライチェーンを構築しています。
- 特徴: 医薬品卸売業界の最大手クラスであり、メディセオやPALTACといった有力企業を傘下に持つ複合的な卸売企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 医薬品卸売業界におけるリーディングカンパニーの一つです。
- 競争優位性: 全国規模の物流ネットワーク、多岐にわたる商品ラインナップ、グループシナジーなどが強みです。
- 課題: 薬価改定や競合との価格競争、物流コストの上昇などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 2027メディパル中期ビジョンを掲げ、成長投資を推進しています。
- 中期経営計画: 詳細は開示されていませんが、成長投資に伴うのれん・無形資産償却費が発生していることから、M&Aや新規事業への投資を積極的に行っていると考えられます。
- 重点分野: 医療用医薬品卸売事業、化粧品・日用品卸売事業、動物用医薬品・食品加工原材料卸売等関連事業をバランス良く展開しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 医薬品卸売を基盤とし、多様な商品を扱うことで安定した収益基盤を築いています。
- 市場ニーズへの適応力: 医療ニーズの変化や、消費者の多様なニーズに対応するため、商品ラインナップの拡充や、販売チャネルの多様化を図っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 決算短信からは、具体的な技術開発に関する情報は読み取れません。
- 主力製品・サービス: 医療用医薬品、化粧品・日用品、一般用医薬品など、多岐にわたる商品を扱っています。
6. 株価の評価
- EPS: 160.54円（会社予想）
- PER: 13.67倍（会社予想）
- BPS: 3,010.30円（実績）
- PBR: 0.73倍（実績）
- 業界平均との比較: 業界平均PER（12.1倍）と比較すると、やや割高な水準です。PBR（1.0倍）と比較すると、割安な水準です。
- 総合的な評価: 業績は堅調に推移しており、PERは業界平均をやや上回るものの、PBRは割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は2194.0円で、年初来安値（2170円）に接近しています。
- 移動平均線: 50日移動平均線（2310.39円）と200日移動平均線（2434.68円）を下回っており、下落トレンドにあると考えられます。
- 総合的な評価: 株価は直近で下落傾向にあり、割安感はありますが、テクニカル面では弱気なシグナルが出ています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあります。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も増加傾向にあります。
- ROE: 7.14%（実績）
- ROA: 1.81%（過去12か月）
- 自己資本比率: 33.4%（実績）
- 評価: 収益性は向上しており、財務体質も安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.73%（会社予想）
- 1株配当: 60.00円（会社予想）
- 配当性向: 25.39%
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。
- 評価: 安定した配当を実施しており、株主還元に積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近では下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 薬価改定、新型コロナウイルス感染症関連商材の需要変動、円安の影響などが考えられます。
- 信用取引: 信用買い残は増加傾向、信用売り残も増加傾向にあり、売り買い両方の動きが見られます。
11. 総評
メディパルホールディングスは、医薬品卸売業界のリーディングカンパニーであり、安定した収益基盤と財務体質を持っています。業績は堅調に推移しており、株主還元にも積極的です。しかし、株価は直近で下落傾向にあり、テクニカル面では弱気なシグナルが出ています。業界平均と比較すると、PERはやや割高ですが、PBRは割安です。投資を検討する際には、今後の業績動向や、市場環境の変化を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7459 |
| 企業名 | メディパルホールディングス |
| URL | http://www.medipal.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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