1. 企業情報
ベルパークは、携帯電話販売代理店として、ソフトバンクショップ、auショップ、Y!mobileショップを運営しています。法人向けには、携帯電話の導入支援やコスト削減コンサルティングも行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
携帯電話販売代理店業界に属しています。競争環境は厳しく、キャリアによる販路見直しや、端末価格の上昇、買い替えサイクルの長期化などが課題となっています。ベルパークは、ソフトバンクを主体としたショップ運営に加え、OCモバイルの買収により3キャリアのショップを運営することで、顧客獲得の機会を増やしています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 顧客ニーズに応じたサービス提供を通じて、事業の成長を目指しています。
- 中期経営計画: 中期経営計画の具体的な内容は開示されていません。
- 重点分野:
- キャリアショップ事業における店舗網の最適化、販促イベントの実施、サブスクリプション型サポートの提供。
- 法人ソリューション事業における組織体制強化、販路拡大、キッティング業務代行等のサービスの提供。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 携帯電話端末の販売、通信サービスの契約獲得、法人向けソリューション提供による収益。
- 市場ニーズへの適応力: キャリアの販売戦略や顧客ニーズの変化に対応していく必要があります。店舗運営の効率化や、法人向けサービスの拡充が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 記載なし。
- 主力製品/サービス: 携帯電話端末、通信サービス、法人向けソリューション。
6. 株価の評価
- 株価: 1,653.0円（2025年2月28日終値）
- PER（会社予想）: 10.60倍（業界平均17.6倍を下回る）
- PBR（実績）: 0.93倍（業界平均1.6倍を下回る）
- EPS（会社予想）: 155.92円
- BPS（実績）: 1,775.76円
- PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1,650円～1,665円のレンジで推移しており、大きな変動は見られません。
- 50日移動平均: 1,658.40円
- 200日移動平均: 1,712.99円
- 株価は50日移動平均線を下回り、200日移動平均線も下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去1年間（2024年12月期）の売上高は116,038百万円で、前期比0.5%増。
- 営業利益: 過去1年間（2024年12月期）の営業利益は4,263百万円で、前期比20.7%増。
- 経常利益: 過去1年間（2024年12月期）の経常利益は4,352百万円で、前期比21.9%増。
- 当期純利益: 過去1年間（2024年12月期）の親会社株主に帰属する当期純利益は3,177百万円で、前期比33.4%増。
- ROE（実績）: 9.61%
- ROA（過去12か月）: 5.43%
- 自己資本比率（実績）: 67.4%
- 売上高は微増、利益は大幅に増加しています。自己資本比率も高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.02%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 31.34%
- 安定した配当を実施しており、配当利回りも魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は小幅な変動にとどまっています。
- 信用取引: 信用買い残は増加傾向、信用売り残は減少傾向で、信用倍率は16.19倍と高い水準です。
- 株価への影響要因: 業績動向、携帯電話市場の動向、競合他社の動向などが影響を与える可能性があります。
11. 総評
ベルパークは、携帯電話販売代理店として安定した業績を上げています。特に2024年12月期は増収増益と好調です。PER、PBRは割安感があり、配当利回りも魅力的です。ただし、携帯電話市場の競争激化や、キャリアの販売戦略の変化など、事業を取り巻く環境は厳しいため、今後の経営戦略と実行力が重要となります。2025年12月期の業績予想では減収減益を見込んでいる点には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9441 |
| 企業名 | ベルパーク |
| URL | http://www.bellpark.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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